한진, 대한항공 지분 가치 반영 상승 전망 '매수'-유진證

유진투자증권은 14일 한진에 대해 대한항공의 지분가치만을 반영하는 때가 단기 저점 가능성이 높아 향후 상승이 전망된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 5만4000원을 신규 제시한다고 밝혔다.

주익찬 유진투자증권 연구원은 "한진 주가가 대한항공의 지분가치만을 반영할 때가 한진 주가의 단기 저점일 가능성 높은데, 현재 한진의 시가총액은 대한항공 보유 지분가치보다 작아 향후 한진 주가의 상승 가능성 있을 것"이라고 내다봤다.

주 연구원은 "한진 영업이익의 75%를 차지하는 택배 부문의 영업이익은 향후 증가할 전망이고, 한국 택배 처리 물량과 택배사들의 택배 부문 매출액은 향후 연평균 5% 이상 증가할 것"이라며 "택배 가격은 업체간 경쟁 완화로 2008년 이후 하락세를 멈춰 한진의 택배 부문 영업이익률은 2009년 수준이 유지될 것"이라고 내다봤다.

그는 "한진의 육상운송 부문 매출액은 한국 경제성장률과 비슷한 향후 연평균 약 5% 성장이 전망되고, 영업이익률은 크게 변동될 가능성이 낮을 것"이라고 덧붙였다.