[채권마감] 외국인에 멱살 잡힌 금리, 국고50년도 4% 하회

외인 선물 대량 매수에 커브 플랫, 국고10년-3년 장단기금리차 ‘1년7개월 최저’
국고30년-20년물간 금리차 전날 역전 이후 확대 ‘5개월만 역전폭 최대’
금리, 10년물 7개월만 30년·50년물 ‘6개월만 최저’
주가 급반등에도 견조, AI 투심 불안 해소까진 아직
미 CPI 확인 필요, 당분간 주가·외국인 움직임에 등락

▲10일 오후 서울 중구 우리은행 딜링룸 전광판에 코스피 지수가 표시되고 있다. 이날 코스피는 전 거래일보다 4.39% 오른 5239.13, 코스닥 지수는 4.48% 오른 667.61에 마감했다. 간밤 미국 증시에서 반도체주가 급등한 가운데 외국인과 기관의 동반 매수세가 지수 상승을 이끌었다. 장 초반 코스피와 코스닥 양 시장에 매수 사이드카가 발동되는 등 강한 상승세를 보였다. 고성준 기자 joonko1@

채권시장이 단기물은 약세(금리 상승) 중장기물은 강세(금리 하락)로 엇갈렸다. 국고10년물은 7개월만에, 국고30년물과 50년물은 각각 6개월만에 최저치를 경신했다. 특히 50년물 마저 4%를 밑돌면서 통안채와 국고채 모두 3%대 금리를 보였다.

일드커브도 플래트닝됐다(수익률곡선 평탄화·장단기금리차 축소). 대표적 장단기금리차인 국고10년물과 3년물간 스프레드는 20bp 수준으로 좁혀지며 1년7개월만에 최저치를 경신했다. 전날 4개월만에 역전을 재허용했던 국고30년물과 20년물간 금리차도 5개월만에 최대 역전폭을 보였다.

주식시장에서 코스피와 코스닥이 4% 넘는 급등세를 보이며 위험자산 선호심리가 되살아났다. 장중 급등세에 양대 시장 동시에 매수사이드카까지 발동했다. 이에 따라 원·달러 환율도 하락세를 보였다.

위험선호에 위축됐던 채권시장은 외국인이 국채선물을 대량 매수하면서 분위기가 달라졌다. 주가 폭등에도 비교적 견조했고, 결국 중장기물을 중심으로 금리가 하락세로 돌아섰다.

(금융투자협회)

10일 채권시장과 금융투자협회에 따르면 통안2년물은 0.7bp 상승한 3.658%를 기록해 이틀째 오름세를 보였다. 반면 국고3년물은 0.6bp 하락한 3.633%를 나타냈다.

국고10년물은 1.3bp 떨어진 3.850%로 4월29일(3.843%) 이후 최저치를 경신했다. 국고20년물도 0.3bp 내려 3.977%에 거래를 마쳤다. 국고30년물은 1.8bp 떨어진 3.959%를, 국고50년물은 1.1bp 내린 3.991%를 보였다. 이는 각각 5월11일(3.850%)과 5월29일(3.866%) 이후 최저치다. 또 50년물은 6월2일(3.995%) 이후 처음으로 4%를 밑돈 것이다.

한국은행 기준금리(현 3.00%)와 국고3년물간 금리차는 63.3bp로 좁혀졌다. 국고10년물과 3년물간 스프레드는 0.7bp 좁혀진 21.7bp를 보였다. 이는 지난해 4월3일(20.9bp) 이후 최저치다. 국고30년물과 10년물간 금리차도 0.5bp 줄어든 10.9bp를 나타냈다. 국고30년물과 20년물간 금리 역전폭은 1.5bp 확대된 1.8bp를 보였다. 이는 6월18일(-2.8bp) 이후 최대 역전폭이다. 전날(-0.3bp)엔 7월14일(-0.1bp) 이후 처음으로 재역전을 허용했었다.

(금융투자협회)

12월만기 3년 국채선물은 2틱 오른 103.83을, 10년 국채선물은 9틱 올라 109.48을 기록했다. 30년 국채선물도 54틱 상승한 117.52에 거래를 마쳤다.

외국인은 3선을 1만1296계약 순매수해 사흘째 매수세를 이어갔다. 이는 또 4일(+1만4033계약) 이후 일별 최대 순매수다. 10선에서도 2284계약을 순매수해 전날 대량매수(+4557계약)에 이어 이틀연속 매수세를 보였다.

반면 금융투자는 3선을 8669계약 10선을 1993계약 순매도했다. 이는 각각 7거래일연속 매도한 것이다. 은행과 투신도 각각 3선을 1282계약과 1251계약, 10선을 1462계약과 440계약 순매도했다.

▲10일 국채선물 장중 흐름. 왼쪽은 3년선물, 오른쪽은 10년선물 (체크)

복수의 채권시장 참여자들은 “오늘 채권시장은 방향성 없이 주식시장 눈치를 보는 장이었다. 미국 반도체주 급등으로 국내 주식시장에서도 매수 사이드카가 발동하는 등 위험선호가 강화됐다. 채권은 약세 출발했고 거래 동력도 약했다. 주가가 4%가량 급등했지만 외국인 선물 매수세에 금리가 크게 밀리지 않았다. 장기금리는 오히려 소폭 하락했다. 주가에 따른 민감도가 다소 완화되는 분위기였다”고 말했다.

이어 그는 “주가가 반등했지만 AI 투심 불안이 해소된 건 아니다. 금리가 크게 밀리지 않은 이유로 볼 수 있겠다”며 “오늘밤 나올 미국 물가지표를 확인해야 할 것 같다. 주가가 여전히 중요한 변수라 이에 연동한 흐름은 좀 더 이어질 것 같다. 또 최근 외국인 선물 매수에 장이 끌려가는 점도 있다. 외인 선물 동향도 중요하겠다”고 덧붙였다.