흔들리는 AI 생태계⋯순환투자ㆍ대중 규제 변수 [젠슨 황 스캔들 후폭풍]

엔비디아 투자받은 AI 기업, 다시 GPU 구매
황 CEO 거취 불확실성에 업계 파장 우려
뉴욕증시 반등에도 엔비디아 주가 4%대 급락
미 의회 조사ㆍ대중 반도체 규제 가능성

▲젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 10월 19일(현지시간) 독일 베를린에서 열린 ‘독일 투자 서밋’에서 손으로 얼굴을 만지고 있다. (베를린/로이터연합뉴스)

AI 산업의 핵심 기업인 엔비디아가 젠슨 황 최고경영자(CEO)의 스캔들로 흔들리면서 AI 업계의 순환투자 구조가 다시 주목받고 있다. 엔비디아가 AI 기업에 투자하고, 이들 기업은 투자금으로 엔비디아의 그래픽처리장치(GPU)를 구매하는 구조여서 엔비디아의 위기가 산업 전반으로 번질 수 있다는 우려가 고조됐다.

9일(현지시간) AFP통신에 따르면 나스닥지수가 2.74% 급등하는 등 뉴욕증시 주요 지수가 일제히 반등했지만 황 CEO 파문에 엔비디아 주가는 전 거래일보다 4.27% 내린 178.67달러에 거래를 마쳤다. 장중 한때는 8.79% 급락한 170.24달러까지 밀렸으나 이후 낙폭을 줄였다. 블룸버그통신은 이날 주가 하락으로 엔비디아 시가총액이 약 2000억달러(약 268조원) 줄었다고 분석했다.

엔비디아 이사회는 황 CEO가 외국 정보기관의 표적이 됐다는 보도와 관련해 독립적인 이사들로 조사위원회를 꾸리고 외부 법률 자문을 받아 조사할 계획이다. 이사회는 현재까지 국가안보나 회사 기밀이 침해됐다고 볼 이유는 없다고 밝혔지만, 입수 가능한 정보를 모두 조사하겠다는 입장이다.

황 CEO는 AI 붐으로 얻은 수익을 여러 AI 스타트업과 연구소에 투자해왔다. 투자받은 기업들은 AI 모델을 개발하고 데이터센터를 구축하는 데 엔비디아 GPU를 사용한다. 엔비디아는 월가 대형 금융사들과 최대 5000억달러 규모의 AI 인프라 구축 지원 구상도 추진해왔다. 칩 공급에 더해 투자와 자금 조달까지 맡는 엔비디아의 역할이 커지면서, 투자 심리가 꺾이거나 자금 조달이 어려워질 경우 엔비디아와 투자받은 기업이 함께 타격을 입을 수 있다는 우려가 나온다.

엔비디아는 오픈AI의 챗GPT와 앤스로픽의 클로드 등 주요 AI 모델을 구동하는 데이터센터에 필수적인 GPU를 공급한다. 황 CEO는 칩 공급과 투자 양쪽에서 AI 생태계의 중심에 서 있다. 엔비디아의 역사와 황 CEO의 생애를 다룬 책을 쓴 스티븐 위트는 CNBC에 “황 CEO가 없는 엔비디아의 가치를 가늠하기 어렵다”며 “회사와 황 CEO가 사실상 한 몸”이라고 평가했다.

이번 의혹은 AI 투자에 대한 시장의 경계심이 커진 가운데 불거졌다. 이달로 예정된 앤스로픽의 기업공개(IPO)가 AI 산업에 대한 투자자들의 신뢰를 가늠할 시험대로 꼽히는 상황에서 황 CEO의 거취를 둘러싼 불확실성이 업계 전반의 투자 심리를 위축시킬 수 있다는 관측이 제기됐다. 3일 치러진 미국 중간선거에서 유권자들의 AI 기업과 데이터센터에 대한 불만이 드러난 점도 부담 요인으로 거론된다.

파장은 미국 의회와 대중 반도체 정책으로도 번질 전망이다. 황 CEO는 그동안 중국에 대한 반도체 수출 제한 완화를 설득해왔지만 이번 의혹으로 중국과 가까운 기업에 대한 칩 판매를 둘러싼 의회 감시가 강화될 수 있다. 민주당이 의회 다수당을 차지한 가운데 양당의 대중 강경파 의원들이 황 CEO와 중국인 기업인의 관계, 정부의 대응을 따져 물을 것이라는 전망도 나온다.

중국 전문 뉴스레터 시노시즘의 빌 비숍은 엔비디아의 희소한 GPU 공급 대상을 결정하는 황 CEO의 역할 때문에 그가 중국 정보기관의 주요 표적이 됐을 수 있다고 분석했다. 그는 새 의회에서 소환장 발부와 공개 청문회가 이어지면 황 CEO와 엔비디아가 추가로 타격을 받을 수 있다고 예상했다. 다만 중국인 기업인의 간첩 연루 의혹은 아직 확인되지 않은 상태다.

다만 이번 사태가 엔비디아의 경쟁사에는 기회가 될 수 있다는 관측도 나온다. 블룸버그에 따르면 구글은 이날 자체 AI칩 공급을 확대한다고 발표했다. 엔비디아에 대한 의존도를 낮추려는 고객사들이 자체 칩 개발과 대체 공급처 확보에 속도를 내면 AI 반도체 시장의 경쟁 구도에도 변화가 생길 수 있다.