[특징주] 고려아연 6% 급락⋯3분기 실적 쇼크에 목표가 줄하향

고려아연이 3분기 실적 부진에 급락세다.

6일 한국거래소에 따르면 오전 9시 59분 기준 고려아연은 전 거래일 대비 6.07% 내린 92만9000원에 거래되고 있다.

이러한 하락세는 고려아연의 3분기 영업이익이 시장 전망치(컨센서스)를 크게 밑돈 데다 증권사들이 잇따라 목표주가를 하향 조정한 영향으로 풀이된다.

고려아연의 올해 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 46.3% 증가한 6조861억원, 영업이익은 48.2% 감소한 1417억원을 기록했다. 영업이익은 전 분기 대비 75.9% 급감하며 시장 전망치를 크게 밑돌았다.

실적 부진의 주요 원인으로는 은 가격과 원·달러 환율 하락이 꼽힌다. 상반기 높은 가격과 환율로 매입한 원재료를 3분기 낮아진 판매가격에 판매하면서 수익성이 악화됐다. 아연과 연의 현물 제련수수료(TC) 하락도 부담으로 작용했다.

이날 증권사들은 목표주가를 잇따라 하향 조정했다. iM증권은 목표주가를 기존 163만원에서 125만원으로 낮췄으며, 한화투자증권과 DB증권도 각각 127만원, 124만원으로 하향했다.

반면 신한투자증권은 실적 부진에도 액면분할과 자사주 소각 등 주주환원 효과를 고려해 목표주가 150만원을 유지했다.

김윤상 iM증권 연구원은 4분기에도 고려아연의 실적 개선세가 제한적일 것으로 전망했다. 다만 환율과 금속 가격이 안정되고 재고 관련 손실이 줄어드는 내년 1분기부터는 실적이 점진적으로 회복될 것으로 내다봤다.

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