한투운용, 만기채권형 ETF 신규 상장⋯AA- 이상 회사채 분산투자

한국투자신탁운용은 13일 만기매칭형 채권 상장지수펀드(ETF)인 ‘ACE 29-11회사채(AA-이상)액티브 ETF’를 신규 상장한다고 밝혔다.

만기채권형 ETF는 일반 채권형 ETF와 달리 만기가 정해져 있는 상품이다. 만기까지 보유할 경우 매입 시점의 기대수익률(YTM)을 실현하는 구조로, 상품명에 표시된 숫자를 통해 청산 시점을 확인할 수 있다.

ACE 29-11회사채(AA-이상)액티브 ETF의 청산 시점은 2029년 11월이며 상장폐지 예정일은 같은 해 11월 27일이다. 2029년 11월 만기 채권을 주로 편입해 ETF 만기까지 시장 위험을 줄이면서 이자 수익을 추구한다.

비교지수는 KIS자산평가가 산출하는 ‘KIS 크레딧 2911 만기형(AA-이상) 지수’다. 주된 투자 대상은 신용등급 AA- 이상의 회사채 등으로, 신용등급 안정성과 유동성이 높은 종목을 중심으로 편입한다.

개별 회사채에 집중하는 위험을 낮추기 위해 발행사와 업종도 분산한다. NICE신용평가에 따르면 1998년부터 2025년까지 27년간 AA등급 채권의 평균 누적부도율은 0%였다.

상장 전일인 12일 기준 비교지수의 듀레이션은 2.87년, 기대수익률은 4.39%로 집계됐다. 실제 ETF의 YTM은 시장금리 변화와 투자 시점에 따라 달라질 수 있어 투자 전 ACE ETF 홈페이지에서 전일 기준 수치를 확인해야 한다.

남용수 한국투자신탁운용 ETF본부장은 “만기채권형 상품은 상품명에 포함된 만기 대상 채권을 편입해 단일 채권에 투자하는 것과 유사한 효과를 낼 수 있다”며 “만기 시점까지 보유할 경우 원금과 이자수익을 수령할 수 있어 수익성과 안정성을 함께 추구할 수 있다”고 말했다.

이어 “금리 하락 시 만기 전에 매도해 채권 가격 상승에 따른 자본차익을 기대할 수 있고, 금리가 상승해 채권 가격이 하락하더라도 만기 보유를 통해 원리금을 상환받는 구조”라고 덧붙였다.

한편 ACE 29-11회사채(AA-이상)액티브 ETF는 실적배당형 상품으로 운용 결과에 따라 원금 손실이 발생할 수 있으며, 과거 채권 부도율이 미래에도 동일하게 적용되는 것은 아니다.