美 ETF 올해 유입 1.51조달러 사상 최대…대표지수 쏠림 속 상품 세분화

▲2023년 하반기 미국 ETF 시장에 사상 최대 자금이 유입된 가운데, 글로벌 금융 성장과 다양한 경제 산업의 연결성을 상징적으로 나타내는 도시 스카이라인과 금융 요소들이 한 이미지에 담겨 있다. (챗GPT)

미국 상장지수펀드(ETF)의 올해 누적 순유입액이 사상 최대치를 경신했다. 연초 이후 자금은 S&P500 등 대표지수에 집중된 가운데 상품은 AI 세부 테마와 액티브·인컴형으로 세분화되고, 최근에는 단기채·금·커버드콜 등 방어형 상품으로도 자금이 유입되고 있다.

삼성증권이 발간한 ‘ETP Weekly Insight’가 인용한 VettaFi 집계에 따르면 올해 미국 상장 ETF 누적 순유입액은 1조5100억달러로 집계됐다. 지난해 연간 1조4900억달러를 넘어선 수치다. 주식 ETF에는 9903억달러, 채권 ETF에는 4544억달러가 들어왔다. 올해 VOO에만 1474억달러가 유입되는 등 자금은 상위 운용사와 S&P500 ETF에 집중됐다.

공급 측면에서는 상품이 잘게 나뉘고 있다. 삼성증권은 미국 주식 중심 액티브 ETF와 AI 섹터 세분화, 구조화 인컴형 상품 다양화가 진행 중이라고 분석했다. 최근 한 달 적층세라믹콘센서(MLCC) 관련 ETF 4종이 상장됐고, 9월 14일 이후 신규 상장된 미국 ETF 13개에는 로봇 구동기, AI 데이터센터 800V 전력 인프라, 중국 AI, 자동조기상환 인컴형 상품 등이 포함됐다.

국내에서도 투자 지역이 넓어지고 있다. 삼성증권 집계 기준 하반기 들어 신규 상장 ETF 37개 가운데 해외형은 15개로 41%를 차지해 상반기 27%보다 높아졌다. 하반기 들어 신규 상장 ETF의 순자산 가운데 해외형이 차지하는 비중도 26%로, 상반기 신규 상장 ETF의 12%보다 상승했다.

최근 미국 수급에서는 방어 성향도 나타났다. 미래에셋증권은 ‘글로벌/한국 ETF 시장 동향’에서 최근 미국 ETF 수급의 특징을 위험 회피로 진단했다. 최근 5주간 미국 국채 단기물에는 242억 달러, 금에는 95억 달러가 유입돼 같은 기간 전체 유입액의 21%를 차지했다. 배당성장과 커버드콜에도 최근 10주 평균 각각 10억달러, 8억9000만달러가 들어왔다. 9월 14~18일 주식형 유입은 분기말 연금 자금 유입에도 328억달러로 전년 동기 407억달러를 밑돌았지만, 보고서가 제시한 미국 ETF 전체 유입액 583억8000만달러의 절반을 넘었다.

국내 상장 ETF에서도 자금의 방향은 나뉘었다. 미래에셋증권에 따르면 최근 2주 금리물을 포함한 멀티에셋에는 1조9000억원이 유입돼 같은 기간 국내 ETF 전체 유입액 2조2000억원의 대부분을 차지했다. 최근 4주 미국 대형주 유형에는 1조2000억원, 미국 대형성장주에는 1조1000억원이 들어왔고 커버드콜에도 8000억원이 유입됐다.

업계 관계자는 “ETF 시장이 커질수록 대표지수 중심의 자금 유입과 세분화된 상품 수요가 동시에 나타나고 있다”고 말했다.