하나증권 "롯데렌탈, 매각과 배당 방향성이 관건…목표가 5%↑"

(출처=하나증권)

하나증권은 6일 롯데렌탈의 주가는 매각과 배당 방향성에 달렸다며 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 기존 4만2000원에서 4만4000원으로 4.8% 상향했다. 롯데렌탈의 전 거래일 종가는 3만9400원이다.

롯데렌탈은 올 2분기 매출액 7658억원, 영업이익 846억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 2%, 10% 증가한 수준이다. 안도현 하나증권 연구원은 "장기렌터카 매출액과 영업이익이 전년 동기 대비 각각 5%, 32% 증가하면서 본업 위주 성장이 지속되고 있고, 단기렌터카도 외국인 방한 수요 증가로 영업이익이 34% 증가했다"며 "카쉐어링은 적자가 지속되고 있으나 내년 턴어라운드가 기대되고, 비즈렌탈도 주력사업 위주로 재편되면서 증익으로 돌아서고 있다"고 설명했다.

다만, 중동 전쟁으로 인한 중고차 수출 위축과 금리 인상 등 매크로 요인으로 국내 중고차 수요가 부진했고, 중고차 매각 영업이익이 21% 감소한 264억원을 기록했다. 쏘카의 유상증자로 인한 지분율 희석 영향으로 영업외 손실이 144억원 발생하며 당기순이익은 39% 감소한 183억원을 기록했다.

안 연구원은 "롯데렌탈의 매각 관련 실사가 진행 중이며, 글로벌 사모펀드 및 국내 대기업 등이 롯데렌탈 인수에 관심을 보이고 있는 것으로 알려졌다"며 "롯데렌탈은 탄탄한 현금흐름을 보유하고 있기 때문에 매각 이후 배당 성향을 대폭 상향 가능한 상황"이라고 말했다. 특히 "매각 이후 회사의 배당 방향성이 명확해진다면 목표주가 상향이 필요하다"고 덧붙였다.