[오늘의 증시 리포트] 대한제강·엔씨소프트·쎄트렉아이 등

◇대한제강

부진한 실적 지속, 중기적 접근 필요

투자포인트 및 결론

주요이슈 및 실적전망

주가전망 및 Valuation

박현욱, 현대차증권

◇네오위즈

밸류에이션 매력도 존재

붕괴가 임박한 30% 수수료 정책

앱 수수료 인하 수혜 전망

임희석, 미래에셋증권, 매수, 3만2000원

◇브로드컴

Gemini 3.0 수혜의 연장선

전일 주가가 11% 급등하며 $377.96 기록. 이는 알파벳의 강세와(+6.3%) 동반된 흐름으로, 알파벳의 AI 인프라 강화가 가시화되면서 수혜 기대감이 확대된 영향

동사는 시장에서 알파벳의 맞춤형 AI 칩 설계의 핵심 파트너로 인식되고 있음

동시에 맞춤형 AI 칩 중심의 클러스터 확장으로 고성능 인터커넥트의 중요성이 더욱 부각

장문영, 현대차증권

◇엔씨소프트

지급수수료율 급감 기대

붕괴가 임박한 30% 수수료 정책

지급수수료 감소 본격화

임희석,미래에셋증권, 매수, 28만 원

◇엔씨소프트

구조적 변화를 논의할 때

<아이온2>은 PC게임이다

모바일 게임의 자체결제 전환으로 지급수수료율 감소

신작 기대감을 제거해도 싸다

김지현, 신영증권, 매수, 31만 원

◇쎄트렉아이

국가 핵심기술 유출 관련 코멘트

다수의 UAE향 위성 수출 이력

국가 핵심기술 및 방위산업기술 보호법 관련 규정

다양한 시나리오 가능한 상황으로 불확실성 확대

최정환, LS증권

◇HDC현대산업개발

보법이 다른 PF보증 전략

PF보증 리스크가 부각되며 업계 전반이 신규 보증 제공을 기피하는 가운데, HDC현대산업개발은 기존 보증 제공 사업장들의 사업성이 양호해 보증 리스크에 대한 부담이 낮은 만큼 신규 PF보증 제공 여력을 유지하는 중

본PF 보증을 유지하는 이유는 보증부대출이 일반 PF대출보다 조달금리가 낮아 금융비용을 절감할 수 있으며, 그만큼 사업이익 쉐어 조건에서 확보할 수 있는 이익이 커지기 때문

신규 PF보증 제공 여력은 사업주(시행사)의 초기 자금조달이 불확실한 민간 개발시장에서 확실한 수주 경쟁력으로 이어질 전망

류태환, 유진투자증권, STRONG BUY, 3만 원

◇동진쎄미켐

애널리스트 간담회 후기: 노이즈 제거, 방향성 확인

핵심은 남기고 비주력 부문을 덜어내다

3분기 실적, 펀더멘탈은 견고

중장기 성장 포인트

채민숙·황준태, 한국투자증권

◇성일하이텍

회복 시그널 가시화되는 중

3분기: 원가 높은 재고 소멸되며 수익성 개선

4분기: 메탈 가격 상승하며 수익성 개선세 지속

메탈 가격 강세와 원소재 수급처 확보

이용욱, 한화투자증권, BUY, 4만7000원

◇도쿄 마린홀딩스

역기저효과 속 무난한 2분기

전년동기대비 감익은 역기저효과로 인한 착시

사업부별 편차 존재하나 그룹 전반 수익성은 안정적

DPS 상향 및 자사주 매입 확대 등 주주환원 기조 강화

임희연, 신한투자증권

◇셀트리온

높아지는 이익, 확장되는 신약

4분기도 이익률 개선 이어질 전망

오픈 이노베이션 기반 신약 포트폴리오 확장

정이수, IBK투자증권, 매수, 23만 원

◇ESR켄달스퀘어리츠

‘가치 제고형’ 포트폴리오

긍정적인 포트폴리오 재조정

초과 배당금 규모를 줄여 유상증자는 최소화

이은상, NH투자증권, BUY, 6500원

◇iM금융지주

중간 점검

자산건전성은 양호

효과적인 RWA 성장 진행

자본비율을 고려해 중립의견 유지

백두산·안현빈, 한국투자증권, 중립

◇금호타이어

알맞은 시점과 분명한 상승여력

난관을 헤치고 수익성 방어와 함께 외형 성장 지속 전망

단기적 오버행 우려 해소되며 주가 상방 열릴 전망

최태용, DS투자증권, BUY, 7000원

◇라이온델바젤

결국 해답은 고부가로의 전환

고부가 제품 확대로 수익성 및 성장성 모두 달성 가능

3Q25 Review: 부진한 업황에도 미국 중심으로 실적 개선

적극적 현금흐름 개선 노력

이진명·김명주, 신한투자증권

◇심텍

아직 끝나지 않았다!

2026년 영업이익(1,085억원)은 483%(yoy) 증가 추정, 추가 상향에 주목

2026년 소캠 매출이 시작 전망, 경쟁사대비 높은 점유율 예상

FC CSP, SiP 등 비메모리 출하량 증가로 믹스 개선 확대

박강호·서지원, 대신증권, BUY, 6만 원

◇액트로

테라헤르츠파 검사장비로 hbm, 유리기판, 2차전지 사업 진출 임박

고객사 플래그십향 중심 제품 믹스 개선으로 수익성 회복 국면 진입

글로벌 고객사 타깃 자동화 검사 장비 매출 본격화, 고마진 따른 수익성 개선

테라헤르츠파검사 장비로 반도체후공정, 유리기판, 2차전지 사업 영역 확대 기대

박창윤·김범태, 지엘리서치

◇미래산업

이제는 실적으로 신뢰 회복할 때

반도체 및 전자부품 장비 업체

중국 메모리 투자로 핸들러 수요 증가 전망

상저하고 실적 예상되는 2025년

박성순·김혜빈 한국IR협의회(리서치센터)

◇ALPHABET INC CLASS A

주가가 더 오를 이유

AI 소프트웨어, 하드웨어에 역량 모두 개선

외부 요인도 우호적, 밸류에이션 리레이팅이 기대되는 구간

이동연·김미래, 한국투자증권

◇소노스퀘어

대명소노그룹의 MRO 사업 영위하는 회사

호스피탈리티 산업에 특화된 MRO사업을 영위하는 회사

중장기 그룹사 확대 수혜주

영업이익 개선 기대

김태현·박규연, 한국IR협의회(리서치센터)

◇코미코

2025년 4분기 예상 영업이익 293억 원

투자의견 BUY 유지, 목표주가 11만3000원으로 상향 조정

백길현, 유안타증권

◇솔루엠

실적도 수주도 바닥은 지났다

바닥은 확인했고 회복세 지속 중

계획대로 진행 중인 후속 수주 및 사업자 재선정

중장기적 관점에서의 매수 의견 유지

조대형·김진형, DS투자증권, BUY, 2만2000원

◇콘텐트리중앙

Beyond Drama, 예능과 엔터까지 커버리지 확대

3분기 방송 호실적, 극장 흑자전환. 4분기도 실적 기대감 유효

SLL 실적 개선 지속, 극장 사업 효율화 기조 유지

장지혜·강태호, DS투자증권, BUY, 1만4000원

◇CJ CGV

Beyond Movies, 콘텐츠 플랫폼 사업자로 도약

한국을 비롯해 5개 국가에서 멀티플렉스 운영

국내외 극장 사업 효율화, 히든 밸류의 4DPLEX

장지혜·강태호 DS투자증권, BUY, 8000원

◇삼성전자

구글 AI 생태계 확장 최대 수혜

목표주가 16만 원 유지, 반도체 최선호주

2026년 추정 영업이익 97조 원, 전년대비+2배

구글TPU 최대 수혜, 브로드컴 메모리 공급 1위

김동원·강다현, KB증권, BUY, 16만 원

◇에스앤디

계속되는 불닭볶음면 글로벌 신화, 고객사 내재화 우려는 기우, PER 8.6배 과도한 저평가

주가 짓눌렀던 2가지 요인 ①주요 고객사 내재화 가능성 ②소비재 섹터 부진

삼양식품이 끌어주는 실적 성장 속에서 2026E PER 8.6배는 과도한 저평가 국면

이충헌, 밸류파인더

◇프로티아

이전과는 다른 모습을 보여줄 시간

숫자로 증명하는 달라진 모습

신제품 효과 + 수출 경쟁력으로 보여주는 성장

올해는 실적 개선의 원년, 추가 성장이 기대되는 2026년

신민수·오치호, 키움증권

◇케이씨텍

DRAM 투자 수혜

2025년 4분기 영업이익 147억 원(-2%QoQ) 예상

2026년 영업이익 694억 원(+31%YoY) 예상

박유악, 키움증권, BUY, 4만5000원

◇ISC

내러티브 & 넘버스

목표주가 13만원으로 상향

2025년 4분기 Preview: 풀가동 중입니다

2026 Preview: 영업이익 전년대비 50% 성장 전망

김민경, 하나증권, BUY, 13만 원

◇E1

안정적 이익 추세 지속

목표주가 10만 원으로 상향, 투자의견 매수 유지

2025년 3분기 영업이익 909억 원(YoY +1,124.1%) 기록

장기적으로 여수그린에너지의 가치 재평가 가능

유재선, 성무규 하나증권 BUY 100,000 4

◇바이오포트

전 카테고리 개선 요인 확인, 2026년 회복 기대

기대 대비 부진했던 성과

카테고리 전반에서 확인되는 개선 신호

2026년 매출액 +39% YoY 전망, 실적 모멘텀 재차 강화 기대

강시온·박정인, 한국투자증권

◇이노와이어리스

4분기 흑전, 올해 연간 흑자 기록 예상됩니다

투자의견 매수, 12개월 목표가 4만 원 유지, 너무 좋은 기회인데요

4분기 매출 쏠림 양상 나타날 것, 2025년 연간 영업이익 흑자는 가능할 듯

2026년엔 스몰셀 매출 정상화, 시험장비 매출 증가로 이익 급증 전망

김홍식·이상훈, 하나증권, BUY, 4만 원

◇씨어스테크놀로지

블루오션 시장, 성장 잠재력이 크다

2025년 매출 성장은 예상 수준을 크게 초과

씽크(thynC™) 매출 국내외 매출 성장 잠재력 크다

하태기, 상상인증권, BUY, 19만 원

◇보산철강

2025년 3분기 자동차강판 판매 호조로 실적 개선

2025년 3분기 모든 것이 양호했다.

4분기 판매량 감소로 영업이익 감소 전망

중국산 수입규제 강화, 제품군 다변화로 대응 중

박성봉·김승규, 하나증권