"LG유플러스, SK텔레콤 이탈자 40% 유입…목표가↑"

(출처=NH투자증권)

NH투자증권은 15일 LG유플러스에 대해 연간 영업이익이 1조 원대를 돌파할 것이라며 목표주가를 1만5000원에서 2만 원으로 상향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

안재민 NH투자증권 연구원은 "5G 투자 사이클이 마무리 구간에 진입하면서 통신사들의 우호적인 산업 환경은 지속되고 있다"며 "게다가 최근 발생한 경쟁사의 사이버 침해 사고 여파로 무선 가입자 순유입이 지속되고 있어 매출 및 이익 성장이 기대된다"고 말했다.

올해 영업이익은 전년 대비 28.1% 증가한 1조1000억 원으로 추정됐다. 회사 자체적인 비용 통제 노력으로 양호한 이익 성장이라는 평가다.

안 연구원은 " 2분기 서비스매출액은 5.4% 증가한 3조1000억 원, 영업이익은 17.3% 늘어난 2981억 원으로 컨센서스를 웃돌 것"이라며 "SK텔레콤의 해킹 사건으로 2분기 말 기준 약 80만 명의 가입자가 이탈한 것으로 파악되는데 이 중 40% 이상이 NH투자증권으로 유입된 것으로 판단한다"고 분석했다. 이로 인해 모바일 서비스 수익이 1조6400억 원 전년 동기 대비 3.2% 증가할 것이라는 해석이다.

그는 "최근 주가 상승으로 배당수익률은 4.3%로 낮아졌지만, 연초부터 언급한 기보유 자사주 678만 주의 소각을 감안하면 주주환원율 5.8%로 여전히 매력적"이라고 말했다.