“풍산, 방산주로 본다면 여전히 밸류에이션 상방 존재“

◇삼성에스디에스

2Q25 Preview: 주마가편

클라우드 사업부 이상 없음

긍정적으로 바뀌는 시장 환경들

바뀐 판도에 빠르게 적응해야

정호윤

한국투자

◇바이오포트

음식료계의 실리콘투

식품 및 음료 제조에서 상품 유통까지

K-소비재 해외 각광에 따라 실적 성장 지속될 전망

2025E 영업이익 yoy +23%, 2026E 영업이익 yoy +43%

김혜미

상상인

◇대덕전자

이제 시작인가?

2Q25 영업이익은 65억 원(흑자전환 qoq)으로 컨센서스 부합 전망

신규 매출은 2Q25 AI향 MLB / 4Q 자율주행 칩향 FC BGA 예상

AI 및 방산(MLB) + 자율주행(FC BGA) + GDDR7(패키지) 매출 확대

박강호

대신증권

◇크래프톤

2Q25 Preview: 슬슬 잡아야 할 매수 타이밍

이래저래 쉬어가는 2분기

바뀌지 않은 큰 그림, 2분기 부진을 매수 기회로

여전히 게임 섹터 top pick

정호윤

한국투자

◇이노시뮬레이션

IPO 주관사 업데이트: XR 방산 솔루션 중심 성장 기대

XR 솔루션 및 시뮬레이터 전문 기업

XR 방산 솔루션의 구조적 성장 기대

추진 프로젝트 기반 실적 성장 기대

최재호

하나금투

◇특수건설

지중(地中) 깊이 쌓은 특수한 경쟁력

국내 비개착공법 시공의 숨은 강자

투자포인트: (1) 시장 진입장벽, (2) 효율화 기조에 따른 실적 개선 기대

김진범

상상인

◇셀로맥스사이언스

IPO 의무 발간: 외형이 성장하는 건강기능식품사

2024년 12월에 상장한 건강기능식품기업

내수는 약국 채널 중심으로 성장, 해외는 홍콩이 시작

한유정

한화투자

◇삼성전기

환율 하락 아쉽지만, 신사업 성과 가시화 긍정적

2분기 실적 컨센서스 소폭 하회 전망, AI향 고부가 신제품 공급 긍정적이나 원/달러 환율 하락 영향 불가피

IT 부품 업종 Top Pick 관점 유지, 고성장/고부가 제품 중심으로 포트폴리오 개선

◇풍산

지금 여기서 고민해볼 것은?

방산주가 된 풍산

155mm Capa 증설 효과 가이던스인 매출액 2500억 원은 보수적인가?

추가 수주 가능성?

풍산을 방산주로 본다면 여전히 Valuation 업사이드 존재

최용현

KB증권

◇에코프로비엠

LIB 소재가격(P) 안정, 물량(Q) 증가로 턴어라운드

배터리 소재가격 안정으로 수익 정상화 시기 진입

2026년 헝가리 법인 양산으로 유럽지역 선점효과 기대

現주가는 코스닥 및 동종사대비 높은 밸류에이션 형성

이원재

한국IR협의회(리서치

◇웹젠

신작 출시 기대

‘뮤(MU)’ IP로 알려진 게임사

신작 출시 기대

풍부한 보유 현금

김태현

한국IR협의회(리서치

◇현대코퍼레이션

PER 3배, AI 전력기기 수출 숨은 수혜주

높은 마지의 전력기기 사업 부문의 고성장으로 마진 개선 기대

25년 선행 PER 3.1배로 저평가

2025년 매출액 7조3514억 원, 영업이익 1502억 원 전망

한용희

그로쓰리서치

◇비에이치아이

2Q25 Pre: 확인이 필요한 두 가지

중/장기 관점에서의 접근을 위해서는 추가 확인이 필요

2Q25 Pre: 외형 컨센 상회, 이익 부합 예상. 두 가지 요소 확인 필요

Valuation & Risk: 보다 확실한 상방을 위해 확인이 필요한 두 가지

최규헌

신한투자증권

◇삼현

자동차 부품 기업에서 방산, 로봇 핵심 부품기업으로 전환

파워트레인 액추에이터 분야 국내 1위 기업

기본 전방산업 모빌리티/방산에서 로봇/AAM으로 확대 추진

박창윤

지엘리서치

◇BGF리테일

2Q25 Preview: 날씨 탓을 하긴 싫지만

영업이익이 시장 기대치를 7.3% 하회

민생회복 소비쿠폰은 주가에 반영

더위가 찾아올 때까지 잠시만 기다리자

김명주

한국투자

◇코오롱인더

2025년 5월, 아라미드 가격 반등 시작하다!

2025~2026년 실적 우상향 시작

5월 아라미드 수출가격 상승 전환

중국향 아웃도어 판매 100% 성장 중

황규원

유안타증권

◇호텔신라

2Q25 Preview : 좋아지는 것은 분명하지만 강도의 문제

2Q25 매출액 1조530억 원(+5% YoY), 영업이익 182억 원(-34% YoY)를 기록할 것으로 추정되며, 영업이익 기준 컨센서스(178억원)에 부합할 것으로 판단

주위 환경이 면세점의 반등을 가리키지만 확인 필요

이진협

한화투자

◇삼성E&A

본업을 잘한다는 본보기, 그 이상을 위한 준비

수행 혁신을 통한 시공사 역량 확대 = 수익성 증가

구체적인 신사업 로드맵 제시, 단순 EPC社를 넘어

투자의견 Buy, 목표주가 34,000원 상향

신대현

키움증권

◇세아베스틸지주

배당주에서 성장주로 변신

단기적으로는 중국산 특수강 반덤핑 타임라인이 중요

2Q25 Preview: 영업이익 368억 원(+103.5 QoQ)으로 컨센서스 부합 예상

Valuation & Risk: `27년 매출액과 영업이익을 각각 19.6%, 73.0%↑

박광래

신한투자증권

◇에이피알

아직 보여줄 게 많다

하반기 디바이스 신제품 출시, 장기 뷰티 영역 확대 전망

2Q25 Preview: 역대 최대 분기 실적 전망

정지윤

NH투자

◇한국피아이엠

성장의 핵심은 전방 산업 다각화

MIM 기반 초정밀 금속 부품 생산 기업

신제품 개발을 통한 전방 산업 확대에 집중

2025년 성장세 이어갈 것

강민구

IBK

◇삼성중공업

실적 성장, 수주 모멘텀 폭발

2분기 실적 QoQ 성장

상선 수주잔고를 분석해보면 실적은 당연히 레벨업

목표주가 24,000원으로 상향(Target PER 20x → 25x)

양형모

DS투자

◇셀비온

차세대 RPT, 단독을 넘어 병용으로

주요 파이프라인 Lu-177-DGUL와 키트루다 병용요법에 대한 전립선암 환자 대상 임상1상 IND 신청 완료

연내 환자 투약 개시 목표

단독요법 임상2상은 8월 탑라인 결과 발표

이지수

다올투자증권

◇이수페타시스

‘ASIC’ 확산의 주인공

ASIC 시대 개막 임박

ASIC 확산의 주인공 이수페타시스

ASIC으로 프리미엄 재평가 기대 → 적정주가 64,000원으로 상향조정

양승수

메리츠

◇농심

지금이 매수 적기

2분기 실적, 시장 기대치 소폭 상회 전망

국내, 가격인상 효과로 내수 부진 상쇄

북미와 중국, 4월부터 신라면 툼바 판매 본격화

김태현

IBK

◇호텔신라

기대감이 반영되는 구간

목표주가 59,000원으로 상향

2분기, 호텔 성수기 시즌 진입

주영훈

NH투자

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