하나증권 "한섬, 상반기 실적 부진⋯주가 추가 하락은 제한적"

(출처=하나증권)

하나증권은 2일 한섬에 대해 올해 상반기까지 실적은 부진하지만, 주가 추가 하락 가능성은 제한적일 것으로 분석했다. 기존 목표주가 2만 원과 투자의견 ‘매수’는 유지했다.

서현정 하나증권 연구원은 “한섬의 1분기 연결 매출은 전년 대비 3% 감소한 3803억 원, 영업이익은 33% 줄어든 218억 원을 기록하며 시장 기대치를 미톨았다”며 “소비 위축과 이상 기온 등 쉽지 않은 영업 환경이 이어지며 매출 부진이 지속했다”고 밝혔다.

이어 “1분기 의류 소매판매액이 전년 대비 0.4% 감소하는 등 의류 업황은 여전히 부진하다”며 “한섬의 매출 하락폭은 분기를 거듭할수록 축소되고 있지만, 판매 회복이 가시화돼야 실적 하향 조정이 마무리될 수 있다”고 진단했다.

이어 “그간 수입 브랜드, 편집샵 등 다양한 카테고리와 화장품, 향수 등 포트폴리오를 확장했기에 소비경기와 업황만 회복된다면 성장 전환이 가능할 것으로 예상한다”며 “4~5월 뚜렷한 판매 회복은 제한적이었지만, 재고와 판관비 효율화 효과로 2분기 영업이익은 소폭 증익 전환할 것”이라고 추정했다.

그러면서 “한섬은 내수 비중이 압도적이고 매출 전반 이상이 백화점에서 발생해 실적과 주가는 전방 업황 회복으로 후행적으로 올라올 것”이라며 “자사주 소각과 최대 주주인 현대홈쇼핑의 추가 매입 가능성 등이 주가 하방을 다질 것”이라고 내다봤다.