[오늘의 증시리포트] "엘앤에프, 고객 포트폴리오 확장 기대"

◇HD현대일렉트릭

호황과 우려 사이 시험대, 긍정에 무게

호황 유지, 피크아웃 우려에 대한 단기 시험대

1Q25 Review: 매출 증가 대비 더딘 이익률 상승

Valuation & Risk: 미국시장 불확실성과 끝나지 않은 업황

이동헌 신한투자증권 연구원

◇대명에너지

다시 불어오는 순풍

발전 단지 개발부터 운영까지

EPC 매출 성장 사이클 진입

누적되는 발전/O&M 실적 기반

김학준 키움증권 연구원

◇포스코퓨처엠

GM의 성장이 필요하다

다양한 OEM 고객사 확보를 확보했지만

음극재의 낮은 가동률로 매출원가 부담

김예림 한국투자증권 연구원

◇에코아이

탄소배출권 정책 변화에 따른 최대 수혜

우호적인 환경이 조성되고 있는 탄소배출권 시장

국내 유상할당 비율 상향은 명확한 트렌드

24년 실적 저점 이후 반등세에 주목

조대형 DS투자증권 연구원

◇엘앤에프

고객 포트폴리오 확대가 가장 기대된다

신차 출시 효과 및 고객사 확장

추가 수주 모멘텀이 가장 기대되는 기업

김예림 한국투자증권 연구원

◇에코프로비엠

밸류 부담 속 유럽이라는 변수

상승 모멘텀이 많은 기업

유럽 내 삼성SDI의 점유율 하락이 아쉽다

김예림 한국투자증권 연구원

◇대주전자재료

안정적인 성장이 돋보이는 소재주

강력한 고객 포트폴리오 보유

볼륨급 전기차로 확대

김예림 한국투자증권 연구원

◇에코프로비엠

악조건으로 지연될 회복 속도

1분기 실적 컨센서스 부합 전망, 양극재 P -3% / Q +27% QoQ 추정

악재는 이미 주가에 반영, 특히 관세 리스크는 판가에 직접적인 영향을 주는 요인이 아님

이창민 KB증권 연구원

◇HD현대일렉트릭

서프라이즈는 없었지만, 과도한 주가 하락

1Q25 영업이익 2,182억원(+69% YoY) 기록. 미국/중동 업황 호조 지속

25F 영업이익 9,121억원(+36%), 관세 부담 축소 등 실적전망치 상향

허민호 대신증권 연구원

◇대덕전자

1Q 부진하나 2Q 회복 예상

1Q25 영업이익은 -43억원(적지 qoq/yoy), 컨센서스 하회 전망

2Q25 영업이익은 60억원으로 흑전(qoq/-44.6% yoy) 추정

2025년 2Q AI향 MLB 매출 시작 / 하반기 FC BGA 매출 증가 예상

박강호 대신증권 연구원

◇비에이치

저평가는 심화, 2Q 흑자전환 전망

1Q25 영업이익(-142억원)은 적자지속(qoq), 컨센서스 하회 전망

2Q25 영업이익은 282억원으로 흑자전환(qoq) 추정

2025년 밸류에이션 저평가(P/B 0.5배, P/E 5.3배), 저점 판단

박강호 대신증권 연구원

◇동방메디컬

한방의료, 미용의료기기 성장 주목

한방의료기와 미용의료기기가 주력 사업, 2024년 15%대 성장

향후 미용의료기기 중심으로 성장 폭이 클 전망

중국, 브라질시장 중심으로 수출 증대 추진 중

하태기 상상인증권 연구원

◇SGC에너지

예상보다 컸던 원가 상승

목표주가 38,000원, 투자의견 매수 유지

1Q25 영업이익 176억원(YoY -65.7%)으로 컨센서스 하회

1분기가 저점. 2분기부터는 다시 회복 국면 진입 기대

유재선 하나금투 연구원

◇HD현대일렉트릭

단단한 실적

목표주가 500,000원, 투자의견 매수 유지

1Q25 영업이익 2,182억원(YoY +69.4%)으로 컨센서스 부합

분기 신규 수주 감소에 큰 의미를 둘 필요는 없음

유재선 하나금투 연구원

◇펄어비스

1Q25 Preview: 붉은사막이 나와도 쉽지는 않다

1분기에도 특이사항 없음

2025년 붉은사막 출시로 흑자전환은 가능하겠지만..

투자의견 중립 유지

정호윤 한국투자증권 연구원