한국타이어, 3분기 영업실적 개선 목표가 상향-키움證

키움증권은 21일 한국타이어에 대해 2분기에 이어 3분기에도 영업실적 개선이 이어질 전망이고, 글로벌 경쟁사 대비 동사의 주가는 저평가 되어 있다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 기존 2만원에서 2만3000원으로 상향조정한다고 밝혔다.

이성재 키움증권 연구원은 “동사의 2분기 영업이익은 전분기대비 67.5% 증가할 것이다”며 “공장가동률이 1분기 74.7%에서 2분기 90%로 상승한 점과 낮은 가격의 원재료 투입이 시작된 점이 2분기 영업이익 개선의 주된 원인일 것으로 판단된다.”고 밝혔다.

3분기 공장가동률은 94%로 2분기 90%대비 4.0%p 상승할 전망이고 원재료 투입단가는 2분기 1700달러에서 1350달러로 하락해 3분기 영업이익은 2분기 대비 16.1% 증가한 846억원(영업이익률 13.2%)이 예상된다고 덧붙였다.

또한 중국, 헝가리 등 해외공장은 원자재 가격 하락 효과가 본사공장보다 빠르게 나타나 1분기 영업적자에서 2분기 흑자전환 할 것으로 전망했다.

특히, 중국에서 완성차 신차 판매와 운행대수 급증으로 타이어 수요가 폭발적으로 증가하고 있는 점은 주가 디스카운트 요인이 아닌 프리미엄 요인이라고 설명했다.