“빙그레, 더워지는 날씨 주목…3분기 성수기가 실적 좌우”

(출처=SK증권)

SK증권은 28일 빙그레에 대해 ‘성수기 날씨 동향에 주목할 필요가 있다’며 ‘매수’를 추천했다. 목표주가는 7만 원을 유지했다.

박찬솔 SK증권 연구원은 “빙그레의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 10.7% 증가한 4035억 원, 영업이익은 9.5% 늘어난 231 억 원을 예상한다”고 전했다.

이어 “1분기의 전년대비 성장률에 미치지 못하는 이유는 1분기 말부터 가격인상이 진행되면서 전년 동기 분기 베이스가 다르기 때문”이라며 “4~6월 강수일과 최고기온 등을 생각해볼 때 판매량이 매월 전월대비 증가했을 것으로 추정한다”고 덧붙였다.

빙그레는 현재 3 분기라는 연간 성수기를 앞두고 있는데, 과거 빙그레의 실적 흐름을 보면 빙과 사업부가 전사 실적을 좌우한다는 분석이다. 특히 기온이 상승하는2분기와 3분기 성수기 실적이 빙과 사업부 연간 실적을 좌우한다고 봤다.

박 연구원은 “온화한 날씨와 너무 길지 않은 장마가 빙그레 빙과 제품의 판매량(Q)를 끌어올리기 최적의 조건”이라며 “앞으로 실적 추정에 변경을 가져올 수 있는 성수기 날씨를 지켜볼 필요가 있다는 판단”이라고 전했다.

이어 “빙그레는 코로나19 이전 수준의 2019년 이익률 수준으로 결국 회복할 것으로 예상하고 있다”며 “과거 주가 계절성을 참고할 때 2분기 실적이 기대되며, 주가 상승 모멘텀을 예상한다”고 강조했다.