정상제이엘에스, 빠른 수강생 증가 '목표가↑'-우리투자證

우리투자증권은 20일 정상제이엘에스 투자의견은 매수 유지, 목표주가는 1만1000원으로 상향한다고 밝혔다.

박수민 우리투자증권 연구원은 "목표주가 상향조정의 이유는 직영점 영업정상화 및 프랜차이즈의 빠른 성장을 반영해 올해 이후 실적 전망을 상향 조정했다"며 "최근 하향 안정화되고 있는 금리 추세를 반영해 잔여이익모델(RIM) Valuation에 적용하는 Risk free rate을 종전 5.3%에서 4.0%로 조정했기 때문"이라고 설명했다.

박 연구원은 또 "영업이익면에서 기존 추정치 및 시장 컨센서스를 상회할 것으로 예상된다"며 "이는 신규 직영점의 수강생수의 꾸준한 증가에 따른 영업안정화, 그리고 1분기부터 본격적으로 시작된 수익성 높은 프랜차이즈 사업의 효과 때문"이라고 분석했다.