강원랜드,높은 배당성향과 안정적 영업실적 유지 ‘매수’-삼성證

삼성증권은 12일 강원랜드가 경기 위축에도 불구 안정적 실적이 유지될 것이라며 투자의견을 ‘보유’에서 ‘매수’로 상향 조정했다.

목표주가는 1만8000원을 유지했다.

구창근 애널리스트는 “강원랜드가 슬롯머신 추가 교체, 도로 접근성 개선, 마카오 여행 증가율 둔화 등으로 상대적으로 안정적 실적이 유지될 것 같다”며 “여기에 올해 역시 높은 배당수익율이 예상돼 긍정적인 측면이 있다”고 설명했다.

다만 구 애널리스트는 4분기 실적이 부진한 것은 경기 영향 및 세무조사의 영향으로 VIP 매출액이 30% 급감했기 때문이라고 분석했다.

구 애널리스트는 또한 “사감위의 매출총량 규제로 강기 성장성이 제한된 상태”라며 “사감위의 규제 환경의 변화가 없는 한 GDP성장률을 하회할 것으로 예상되는 매출 증가율이 밸류에이션 하향 압력으로 작용할 수 있다”고 지적했다.