제일기획, 3분기 기준 역대 최대 실적 기대 '매수'-흥국증권

(흥국증권)

흥국증권은 제일기획에 대해 6일 3분기 실적도 역대 최고 수준 기록할 전망이라며 투자의견 '매수', 목표주가 3만3000원을 제시했다.

황성진 연구원은 "제일기획의 3분기 예상 매출총이익은 전년 동기 대비 13.7% 증가한 3167억 원, 영업이익은 14.3% 늘어난 680억 원으로 3분기 기준 역대 최고 수준의 실적을 기록할 전망이다"며 "국내외 전지역에서 디지털 역량 강화를 통한 캡티브(계열사 간 내부 거래) 커버리지 확대효과에 이어 비계열 물량의 동반 성장 기조가 나타나고 있다"고 분석했다.

황 연구원은 "본사는 폴더블폰, 프리미엄 가전 등 캡티브 제품의 판매 호조세가 두드러지는 가운데, 관련 마케팅 수요 역시 안정적으로 증가하는 상황이다"며 "본사 매출 총이익은 전년 동기 대비 12% 늘어난 890억 원 수준을 기록할 것으로 추정한다"고 내다봤다.

이어 "해외에서는 전 지역이 고른 성장을 보이며 14.4% 늘어난 2277억 원의 매출총이익을 기록할 것으로 추정한다"며 "특히 북미 지역의 가파른 성장세가 전반적인 디지털 부문의 성장을 견인하고 있는 상황이다"고 설명했다.

그는 "△디지털 중심의 연이은 실적 개선세 △배당성향 60%선을 유지하는 주주친화적인 환원정책 △다소 불확실한 시장환경에서의 안정적인 투자대안 등의 측면을 감안하면 당분가 주가 우상향 흐름이 유지될 전망이다"고 덧붙였다.