[개장전] 증권사 추천주(04/16)

아모레퍼시픽
회복 기대감 앞에 일시적인 고밸류 시기
방한 중국인 수요(객수) 증가에 따른 일부 채널 실적 호조
해외법인 비용 증가 예상되어 1Q19 OP 부진했을 전망
트레이딩 관점에서의 접근 필요
투자의견 : 매수 / 목표주가 20만원
DB금융투자 박현진

아모레G
추세 회복 예단 어려워, 트레이딩 관점 유지
소비 트렌드 변화에 따른 원브랜드 로드샵 시장 침체 지속, 단기 어닝 모멘텀 저조
지금보다 업황이 더 나빠질 이유는 과거보다 줄어들어 업사이클로 가기 전 고밸류가 타당해지는 애매한 시점
하반기 실적 회복 가시성 확인 되기 전까지 트레이딩 전략 선호
투자의견 : 매수 / 목표주가 7만원
DB금융투자 박현진

메리츠종금증권
안정적인 성장 지속
1분기 연결 순이익은 1,114억원(+9.3% YoY)으로 컨센서스(1,103억원)에 부합할 전망
당사는 동사 별도 이익의 매 분기 성장이 가능할 것으로 전망
투자의견 : 매수 / 목표주가 6500원
현대차증권 정태준

두산
3사 분할재상장, 합산시총 증가 여력 점검
(주)두산, 두산솔루스, 두산퓨얼셀 인적분할 공시. 10/18 3사 분할재상장
성장성 높은 사업들 분할 재상장. 독자적 재평가를 통한 합산시총 증가 기대
18A 실적 기준, 존속법인 할인율 50% 가정에도 합산시총 증가 여력 11%
투자의견 : 매수 / 목표주가 16만원
KTB투자증권 김한이

넥센타이어
신 공장 가동으로 고정비 부담 증가
2Q19부터 체코공장의 실가동 및 연결손익 반영 시작
그러나 공급과잉/ 경쟁심화로 점철된 주요시장의 수요상황을 고려한다면 증설 물량만큼의 신규 수요 확보는 어려워 보이며, 1) 체코공장 초기 적자반영, 2) 생산 물량 이전에 따른 국내 및 중국공장의 가동률 하락이 실적 악화 부담으로 이어질 전망
투자의견 : 매수 / 목표주가 1만2000원
메리츠종금증권 김준성

카카오
수면 위로 떠오르다
궁금했던 2분기 출시 광고상품 가시화
공동결제망 `오픈뱅킹` 12월 사용가능
두드러진 펀더멘털개선이 투자심리를 개선시킬 것
투자의견 : 매수 / 목표주가 18만원
하나금융투자 황승택

로보티즈
로봇보다, 로봇의 관절과 플랫폼을 매수하는 것이 더 확실하다
1) 엑츄에이터: 서비스~협업 로봇, 모두 사가는 로봇산업의 관절을 꽉 잡고
2) 로봇 플랫폼: LG클로이를 시작으로, 서비스 로봇 업체들의 ODM
실적과 VALUATION: 확실한 B2B의 성장 프리미엄을 부여하겠음
투자의견 : 매수 / 목표주가 2만8000원
하이투자증권 최광식

태광
석유화학업종 중심으로 수주 회복세
매출은 느리지만 회복 중
석유화학업종 중심으로 수주 회복세
피팅제품의 1분기 수출은 YoY +21% 성장
투자의견 : 매수 / 목표주가 1만6000원
한화투자증권 이봉진

에스피지
협동 로봇에는 감속기가 필수
스마트팩토리 시장 성장으로 인한 로봇증가로 감속기 성장성 부각될 듯
가정용 및 미세먼지 관련 공기청정기용 고효율 BLDC 모터 매출증가로 실적 턴어라운드 가속화 될 듯
투자의견 : 없음 / 목표주가 없음
하이투자증권 이상헌

신세계
면세점 영업가치의 상향 조정
1Q 매출액 1.45조원 (+32.6% YoY), 영업이익 944억원 (-16.6% YoY) 전망
백화점 인천점 이탈과 신규 공항 면세점 확대로 전년동기대비 이익 감소 불가피
연결 자회사 신세계인터내셔날과 시내 면세점의 호실적으로 방어 예상
투자의견 : 매수 / 목표주가 36만원
메리츠종금증권 양지혜

웹젠
중단기적으론 H5 게임 3개 중국 판호 동향 주목
분기 실적은 4Q18에 이어 1Q19도 숨고르기 지속 전망
단기적으론 뮤 IP 기반 H5 게임 중국시장 판호 동향이 더 중요
1H20 R2 IP 모바일 MMORPG 한국, SUN IP 모바일 MMORPG 중국 대기
투자의견 : 매수 / 목표주가 2만6000원
이베스트투자증권 성종화

케이엠더블유
케이엠더블유 - 탐방리포트: 5G 관련 국내 및 중국 매출 본격 확대 전망
탐방 결과 국내는 물론 중국에서 5G 관련 매출 확대로 향후 수년간의 성장 가능성 확인
1Q19 Preview: 매출액은 전년동기대비 48.1%, 영업이익은 424.9% 증가 전망
2019년은 5G 투자에 따른 본격적인 실적 반영 전망, 주가는 추가 상승 가능
투자의견 : 없음 / 목표주가 없음
유진투자증권 박종선

SK하이닉스
재고감소로 수급개선
2019년 영업이익 4.5조원으로 7% 상향
재고는 예상보다 빠른 1분기에 고점
가격하락으로 hyperscaler의 서버디램 구매력 증가
투자의견 : 매수 / 목표주가 10만원
한국투자증권 유종우

현대글로비스
돌아올 때의 배도 채워지고 있다
목표주가 16.3만원으로 상향
1Q19 Preview: 영업이익률 4.5% 전망
PCC 부문의 3자 물류 호조
투자의견 : 매수 / 목표주가 16만3000원
하나금융투자 송선재

동성화인텍
2019년 실적의 급격한 개선, 1분기부터 시작한다
2019년 영업이익 예상치 200억원, 1분기에만 80억원 전망
동성화인텍 장기적 성장: 보냉재, LNG연료탱크, 벙커링 설비
투자의견 : 매수 / 목표주가 1만2000원
하나금융투자 박무현

덕산네오룩스
상반기보단 하반기, 하반기보단 2020년
19년 상반기 실적은 상대적으로 부진하나…
상반기보단 하반기, 하반기보단 2020년
투자의견 : 매수 / 목표주가 2만원
신영증권 이원식

휴온스
리즈톡스 국내 품목허가로 사업활기 띨 전망
2019년 전사 영업실적은 두자리수 성장 전망
장기적으로는 주가 밸류에이션 Multiple 수준이 현재보다 높아질 전망
투자의견 : 매수 / 목표주가 11만원
상상인증권 하태기

티씨케이
적층수 확대 트랜드는 지속
비수기 진입에도 불구 외형성장은 지속
거스를 수 없는 적층수 확대 트랜드
투자의견 : 매수 / 목표주가 7만원
신영증권 이원식