동아에스티, 하반기 수익성 개선 기대 ‘매수’-NH투자증권

NH투자증권은 22일 동아에스티에 대해 하반기 수익 개선의 가능성이 있다며 투자의견 ‘매수’와 목표가 12만5000원을 유지했다.

구완성 NH투자증권 연구원은 “동아에스티의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 4.6% 감소한 1385억 원, 영업이익은 흑자전환으로 추정한다”며 “R&D 비용 증가로 영업이익은 컨센서스 대비 68.5% 하회할 전망”이라고 말했다.

다만 올해 들어 수익성이 개선될 가능성이 있다고 전망했다.

구 연구원은 “빈혈 치료제 아라네스프의 바이오시밀러 DA-3880이 3분기 일본에서 출시될 전망”이라며 “일본 환자를 대상으로 한 임상 자료를 확보한 것이 동사의 경쟁력”이라고 분석했다.

이어 “슈퍼항생제 시벡스트로는 하반기부터 폐렴 환자를 대상으로 처방을 확대할 것으로 예상한다”며 “올해 연간 로열티 수익을 80억~100억 원으로 추정해 하반기부터 이익 개선이 가능할 전망”이라고 덧붙였다.

구 연구원은 “상반기 중 슈가논을 러시아와 인도에 발매할 계획이며 2분기 DA-3880(네스프 시밀러) 유럽 3상 개시 및 일본 출시를 기대한다”며 “4분기 DA-1241(당뇨) 미국 1b상 결과 발표 등 R&D 모멘텀을 다수 보유하고 있다”고 설명했다.