SK, 긍정적인 변화 시작 '매수'-우리투자증권

우리투자증권은 28일 SK에 대해 긍정적인 변화가 시작된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 20만5000원을 유지했다.

우리투자증권 이 훈 연구원은 "주가에 이미 부정적인 측면들이 반영돼 이제는 긍정적인 변화에 주목할 시점으로 판단된다"고 말했다.

그는 이유로 "NAV(주당순자산가치) 대비 할인율은 지난 11월 10% 미만에서 현재 33%까지 확대되면서 중복상장 등의 부정적인 측면이 대부분 주가에 반영됐다"며 "순환출자해소가 마무리돼 감에 따라 브랜드로열티 확보, 비핵심 사업부 매각 등 본격적인 자체 구조조정이 기대된다"고 말했다.

또 "자회사 실적개선에 따른 NAV 상승과 자산포트폴리오 재배치를 통한 기업가치 상승이 기대된다"고 덧붙였다.

한편 SK는 지주사 역할을 강화하기 위한 구조조정이 본격화 될 것으로 전망되고 있다.

이 연구원은 "하반기 이후에는 지주회사 역할을 강화하기 위한 재무 및 사업구조조정이 본격화될 전망"이라며 "브랜드 로열티를 통해 연간 1277억원의 추가적인 현금유입이 가능해 향후 배당 및 투자여력이 강화될 전망"이라고 내다봤다.