모두투어, 실적 부진 우려 '목표가↓'-현대차증권

현대차증권은 모두투어에 대해 실적 부진에 대한 우려로 목표주가를 4만4500원에서 3만4500원으로 하향 조정했다.

유성만 현대차증권 연구원은 23일 “2분기 예상 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 29.5% 오른 872억 원, 16.1% 내린 62억 원으로 시장 컨센서스를 하회하는 실적을 기록할 것”으로 예상했다.

유 연구원은 “6월 지방선거와 러시아월드컵 등 아웃바운드(해외여행) 비수기로 인해 별도 부문의 볼륨 둔화와 ASP(평균판매단가) 하락으로 수익성이 낮아졌다”며 “최근 원화가치 하락 및 유가상승으로 항공권 가격이 인상(유료할증료)해 해외여행 심리에 부정적”이라고 분석했다.

이어 “자유투어도 아웃바운드 부진의 영향으로 2분기에 약 5억 원의 적자가 예상된다”며 “올해 자유투어의 연간 예상 영업이익을 소폭의 영업이익 수준(기존 20~30억 원에서 5~7억 원)으로 하향했다”고 설명했다.

해외 노선에 대해서는 “일본노선 비중이 전체 송출객의 20%이며, 오사카는 일본 내 약 5~8%의 비중을 차지해 전체적으로 1~1.6%의 매우 낮은 수준이라 영향은 없다”며 “단 일본 중부지방의 폭우와 40도 이상의 폭염 등 간헐적 악재 등은 일본노선 수요 둔화의 요인으로 작용할 것”이라고 설명했다.