엔지스테크널러지, 북미 지역 ‘나브링크’ 공급계약 초읽기-메리츠종금증권

메리츠종금증권은 20일 엔지스테크널러지에 대해 커넥티드카 전문 연구개발 기업으로 올해 상반기 북미 지역에서 대규모 계약이 기대된다고 밝혔다. 투자의견은 ‘없음(Not rated)’이며 현재 주가는 2만6700원이다.

구성진 메리츠종금증권 연구원은 “현재 주력 제품은 스마트폰과 차량 내 각종 단말기를 연결시켜주는 ‘나브링크(NAV-Link)’와 차량용 소프트웨어 업그레이드 솔루션 ‘OTA(Over the Air) EnVDM’이다”라며 “LG전자 VC사업부를 주요 고객사로 두고 있다”고 설명했다.

구 연구원은 특히 엔지스테크널러지의 북미 지역 공급계약 가능성에 주목했다. 그는 “북미 최대 위성 라디오 방송사 시리어스엑스엠과 나브링크 서비스 공급계약 성사를 앞두고 있다”라며 “시리어스엑스엠은 북미 점유율 75~80%에 달하는 차량용 위성 라디오칩 제조사이며, 라디오칩에 나브링크 솔루션을 패키징해서 판매할 계획이다”라고 말했다.

그는 이어 “계약 완료 시 올해 개발비 매출을 인식하고, 로열티는 2019년 하반기부터 수취한다”라며 “시리어스엑스엠의 연간 라디오칩 판매량의 10%만 공급해도 100억 원 이상의 영업이익을 달성할 수 있다”고 덧붙였다.

아울러 그는 “올해 1분기부터 엔지스테크널러지의 OTA 솔루션이 탑재된 차량 양산이 시작된다”라며 “2019년에는 일본 글로벌 완성차 업체에도 공급이 시작되며, 독일의 세계 최대 완성차 업체와 신규 계약도 기대된다”고 전망했다.