삼성전자, 메모리 가격 상승 흐름 지속… ‘매수’ - 현대차투자증권

현대차투자증권은 16일 삼성전자에 대해 반도체 가격 강세가 내년 상반기까지 이어질 것으로 판단한다며, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 310만 원을 유지했다.

노근창 현대차투자증권 연구원은 “3분기 잠정 연결 매출액과 영업이익은 62조 원과 14조5000억 원을 기록하면서 시장 컨센서스를 상회했다”면서 “특히 D램과 낸드 가격 상승세가 이어진 메모리 반도체 영업이익은 9조6000억 원을 기록하면서 전사 영업이익의 66.3%를 기록한 것으로 보인다”라고 분석했다.

메모리 반도체의 높은 이익 기여도에 따라 앞으로 전사 실적의 방향성도 메모리 반도체 수급이 결정할 것으로 예상된다. 모바일 D램 가격은 4분기 성수기 효과에 힘입어 전 분기 대비 10% 이상 상승할 것으로 보이며, 이 같은 가격 상승 흐름은 2018년 상반기까지 이어질 전망이다.

노 연구원은 “데이터센터도 인공지능 서비스와 관련된 솔루션 수요가 증가하면서 데이터 센터용 고용량 SDD와 서버 D램 수요 증가는 삼성전자 메모리 사업의 실적 차별화 모멘텀이 될 것”이라며 “확정 실적 발표 시 보다 강화된 주주 환원 정책이 확인되면 주가 재평가 속도는 더욱 빠르게 진행될 가능성이 높다”라고 내다봤다.