와이지엔터테인먼트, 1Q 호실적으로 우려 해소…목표가↑-신한금융투자

신한금융투자는 12일 와이지엔터테인먼트에 대해 1분기 영업이익이 컨센서스를 상회해 우려를 해소했다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 4만 원으로 상향 조정했다.

와이지엔터테인먼트는 전일 공시를 통해 올해 1분기 매출액과 영업이익을 전년 대비 각각 47%, 56% 증가한 1069억 원, 148억 원으로 발표했다.

김현석 신한금융투자 연구원은 “시장 컨센서스를 큰 폭으로 상회한 호실적이다. 일본 로열티 부문이 493억 원을 기록하며 외형 성장을 주도했다. 빅뱅의 돔투어 76만 명, 아이콘의 아레나 투어 12만 명이 동시에 반영됐기 때문”이라며 “영업이익률도 매출 증가에 따른 영업레버리지 효과로 전년 대비 0.9%포인트 개선된 13.9%를 기록했다”고 판단했다.

김 연구원은 올해 와이지엔터테인먼트의 매출액과 영업이익이 3516억 원, 378억 원으로 전년 대비 각각 9%, 19% 증가할 것으로 예상했다. 정치적 이슈로 중국 활동 재개 시점은 아직 확정되지 않았지만, 일본 활동 강화로 외형 성장은 충분히 가능할 전망이다.

그는 “주요 사업 부문별 매출액은 로열티 1015억 원, 음반 588억 원, 콘서트 484억 원이 예상된다. 2분기부터 위너, 싸이, 아이콘, 지드래곤이 순차적으로 활동을 시작할 계획이다. 탑의 군입대에 따른 공백은 아티스트 활동 강화로 상쇄가 가능할 전망이다”고 설명했다.