국내최초 M&A테마 주식형펀드 출시

KB자산운용, 'KB2000시대 M&A테마 주식형 펀드'

KB자산운용은 한국기업의 인수합병(M&A) 테마를 주제로 한 'KB2000시대 M&A테마 주식형 펀드'를 9일부터 국민은행 전 지점을 통해 판매한다고 밝혔다.

공정거래위원회 자료에 따르면 한국의 M&A 시장규모는 2001년 14조원에서 2006년 21조원으로 50% 가까이 성장한 것으로 나타났다.

M&A는 소문만으로 관련기업의 주가를 들썩거리게 만드는 매력적인 투자테마이다. 지금도 전세계적으로 4000여건, 금액으로는 2조 2000억 달러가 넘는 M&A가 진행 중에 있다.

이에 KB자산운용은 한국의M&A관련 테마를 크게 ▲불안정한 대주주 지분율로 적대적 M&A의 타켓이 될 가능성이 높은 주식 ▲단기차익을 노려 헤지펀드에 인수된 기업 또는 일시적인 사업부진 등의 결과로 채권단의 지분율이 높아진 기업 ▲풍부한 유동자금을 가진 기업 또는 기존 사업이 성숙화돼 M&A 추구 가능성이 높은 기업을 꼽았다.

한편, 피인수 기업의 주가상승률이 인수기업의 주가상승률을 상회하는 경우가 많은 만큼, 피인수 기업 중심으로 투자하고, 과거 수익률 사례 및 시가가중의 단점을 극복하기 위해 동일가중으로 투자한다는 계획이다.

KB자산운용의 권문혁 상품개발팀장은 "한국기업은 IMF 이후 투자에 지나치게 보수적이었고, 그 결과 풍부한 현금을 보유하고 있다"며 "저성장 국면에 들어간 한국의 경제 사이클을 감안할 때 기업들은 보유 중인 풍부한 현금을 무기로 시장지배력 강화나 새로운 성장동력 확보를 위해 M&A에 나설 가능성이 높다"고 밝혔다.

또한 그는 "앞으로 더욱 왕성하게 활동할 것으로 예상되는 사모펀드(PEF) 등을 감안하면 M&A 증가와 함께 관련 기업의 프리미엄은 더욱 높아질 것"이라고 M&A테마 펀드의 출시 배경을 설명했다.