휴켐스, 4Q 탄소배출권 모멘텀…목표가↑-키움증권

키움증권은 18일 휴켐스에 대해 4분기 탄소배출권 모멘텀이 돌아오는 시기라며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 2만8000원에서 3만 원으로 상향 조정했다.

휴켐스는 전일(17일) 50만톤 규모의 탄소배출권을 처분한다고 공시했다. 이에 4분기 중 탄소배출권 관련 매출액 90억원과 영업이익 63억 원이 계상될 예정이다.

이동욱 키움증권 연구원은 “기존 중기 공급계약을 고려하면 올해 4분기 약 50~60만톤 규모의 탄소배출권 판매가 추가될 것”이라며 “내년에 이연된 탄소배출권 판매는 없지만 탄소배출권 판매가 많은 질산 공장 가동률 상향을 검토하고 있어 물량 감소는 크지 않을 것”이라고 전망했다.

이 연구원은 “휴켐스의 주력제품인 DNT(디니트로톨루엔)를 원료로 사용하는 연성폴리우레탄(TDI) 가격이 치솟으면서 업황도 개선되고 있다”며 “최근 중국 연성폴리우레탄(TDI) 가격이 톤당 7720달러로 연초 대비 330% 상승하는 등 역대 최고 수준을 기록 중”이라고 말했다.

이어 “실제 국내 TDI 업체의 판매 호가는 중국 가격과 괴리가 있지만 판매 호가가 톤당 3500~4300달러까지 올라간 상황”이라며 “ 한화케미칼과 OCI에 DNT를 독점 공급하는 휴켐스는 3분기 DNT 생산량이 6만5000톤으로 역대 최고치를 기록하면서 내년 영업이익 1000억 원을 넘어설 것”이라고 전망했다.