토니모리, 2분기 호실적…목표주가ㆍ투자의견 상향 – 메리츠종금증권

메리츠종금증권은 9일 토니모리의 2분기 실적이 예상치를 상회했다며 이 회사의 목표주가를 종전 5만2000 원에서 6만 원으로 상향했다. 아울러 투자의견도 ‘보유(Hold)’에서 ‘단기매수(Trading Buy)’ 등급으로 올렸다.

양지혜 메리츠종금증권 연구원은 이날 보고서에서 “토니모리의 2분기 실적은 매출액 571억 원, 영업이익 29억 원을 기록해 시장 컨센서스(매출액 629억원, 영업이익 16억원) 대비 영업이익이 상회했다”며 이같이 밝혔다.

양 연구원은 “해외 수출 고성장에도 국내 부문이 수익성 중심으로 보수적으로 운영되면서 매출액 성장이 둔화된 것으로 판단한다”면서 “하지만 국내 수직계열화로 매출총이익률이 2.6%p 크게 개선되면서 영업이익이 예상치를 넘어섰다”고 덧붙였다.

양 연구원은 토니모리가 앞으로도 좋은 실적을 기록할 것이라고 내다봤다. 그는 “토니모리의 해외 수출이 중국을 비롯한 미국, 유럽 등으로 확산되면서 2016년 수출 매출액이 전년대비 91% 증가할 것으로 판단한다”라며 “특히 중국 뿐 아니라 유럽과 미주에서도 의미있는 성과를 보여주고 있어 주가 프리미엄 요인으로 작용할 전망”이라고 언급했다.