일본 국채, 사상 첫 마이너스 금리...세계 국채시장 뉴노멀시대 진입

입력 2016-02-10 12:37

배수경 기자 sue6870@etoday.co.kr

기자 이름을 클릭하면
더 자세한 정보를
확인할 수 있어요!

북마크 되었습니다.
마이페이지에서 확인하세요.

가장작게
작게
기본
크게
가장크게

일본의 장기 국채 금리가 사상 처음으로 마이너스(-)권에 진입하면서 세계 국채 시장이 ‘새로운 정상(뉴노멀)’ 국면을 맞고 있다는 진단이 나왔다.

10일 오전 일본 채권 시장에서 장기 금리의 지표인 10년 만기 국채 수익률은 -0.015%로 출발했다. 전날은 사상 최초로 마이너스권에 진입한 후 한때 -0.035%까지 떨어졌다.　　

월스트리트저널(WSJ)은 스위스의 10년 만기 국채를 비롯해 일부 국가에서 이런 상황이 빚어졌지만 선진 7개국(G7)에선 전례가 없는 일이라고 강조했다. 독일의 경우, 유럽중앙은행(ECB)에 의한 채권 매입이 투자자를 자극, 10년 만기 국채 수익률은 지난 4월 0.05%까지 하락했다. 하지만 마이너스권까지 떨어지진 않았다.

일본의 경우, 직접적인 발단은 9일 일본증시의 닛케이225지수는 5.4% 급락한 것과 일본은행의 마이너스 금리 도입이었다. 증시 하락이 리스크 회피 심리에 불씨를 당기면서 안전자산인 일본 국채에 자금이 급속도로 몰린 것이다.

사실, 일본 국채는 언제 문제가 일어나든 이상한 일은 아니라고 WSJ는 지적했다. 일본 정부의 부채는 국내총생산(GDP)의 2.4배로 주요 선진국 가운데서 가장 높은 데다 여전히 계속 증가하고 있다. 국제통화기금(IMF)은 2030년까지 GDP 대비 부채 비율이 2.9배에 달할 것으로 예상했다. 또한 일본의 국가 신용등급은 1998년 이후 지속되어온 신용평가사 무디스의 ‘AAA’ 등급을 잃고 현재는 ‘A1’에 머물고 있다.

그렇더라도 일본 국채 가격 하락(수익률 상승)에 베팅하면 낭패를 볼 수 있다는 게 전문가들 사이의 중론이다. 일본은행이 부양 차원에서 적극적으로 국채를 매입하고, 일본 투자자가 자국 국채 대부분을 보유하면서 국채 가격을 지지해왔기 때문이다.

마이너스 수익률 채권은 안정적인 수입원이라는 본연의 지위 외에 급성장하는 자산 클래스 중 하나다. 뱅크오브아메리카 메릴린치의 통계에 따르면 세계 시장의 21.1%인 8조7000억 달러의 채권이 마이너스 수익률에 거래되고 있다. 국채 수익률도 대부분이 플러스권에 머물러 있는 경우여도 역사적으로 낮은 수준에 있다. 독일, 미국, 영국의 10년 만기 국채 수익률은 모두 사상 최저에 가깝다.

세계 중앙은행이 바람직한 경제 효과를 가져올 정책 능력에 시장이 의심을 갖기 시작하고 있는 것은 분명하다. 그러나 중앙 은행이 완화 정책을 중도에 포기할 가능성은 낮아, 마이너스 금리는 정책 수단의 왕도로 자리매김했다. 이 같은 상황은 당분간 계속될 가능성이 크다고 WSJ는 지적했다.

한편 일본은행은 10일 오전 10시 10분 4회째 장기 국채 매입을 실시했다고 발표했다. 5년 이상 10년 이하, 10년 이상 25년 이하, 25년 이상 국채를 대상으로 총 8900억 엔 어치의 국채를 매입했다.

#일본채권

좋아요0
화나요0
슬퍼요0
추가취재 원해요0

주요 뉴스

법정상속분 ‘유류분’ 47년만에 손질 불가피…헌재, 입법 개선 명령

상속재산 다툼 중 ‘위헌확인’ 헌법소원 아들 빼놓고 부인과 딸에 부동산 증여 직접 설립한 장학재단에 全 재산 유증 병든 부모 외면…사망하자 ‘얌체 상속’ 유류분제도 자체 아닌 형제자매간 위헌 법정상속분을 정한 ‘유류분’ 제도가 47년 만에 손질이 불가피해졌다. 헌법재판소는 25일 유류분에 관한 위헌제청 및 헌법소원 사건에서 “일부 위헌
2024 호텔 망고빙수 가격 총 정리 [그래픽 스토리]

10만 원으로도 못 먹는 빙수가 등장했습니다. 매년 이맘때쯤 등장하는 호텔표 고급 빙수의 대명사 망고 빙수입니다. 호텔업계에 따르면 시그니엘 서울은 22일부터 '시그니처 제주 애플망고 빙수'를 13만 원에 판매하고 있는데요. 지난 시즌 포시즌스 호텔의 12만6000원 망고 빙수를 뛰어넘은 가격이죠. 거대해진 망고 빙수지만 놓칠 수 없는 그
"뉴진스 멤버들 전화해 20분간 울었다"…민희진 기자회견, 억울함 호소

민희진 어도어 대표가 하이브가 제기한 '경영권 탈취 의혹'에 대해 강하게 반박했다. 민 대표는 25일 오후 서울 서초구 한국컨퍼런스센터에서 열린 기자회견에서 억울함을 호소했다. 그는 기자회견을 열고 "(제가 나눈) 사담을 진지한 것으로 포장해 저를 매도한 의도가 궁금하다"라며 "내가 하이브를 배신한 게 아니라 하이브가 날 배신한 것이
"아일릿, 뉴진스 '이미지' 베꼈다?"…민희진 이례적 주장, 업계 판단 어떨까 [이슈크래커]

가요 기획사 하이브와 산하 레이블인 어도어의 갈등이 연일 격화하고 있습니다. 양측의 갈등이 수면 위로 떠오른 건 하이브가 어도어의 '경영권 탈취 시도' 정황을 포착, 감사에 착수하면서부터입니다. 하이브는 22일부터 민희진 어도어 대표와 일부 임원들에 대한 내부 감사에 돌입했는데요. 하이브는 이들이 어도어 경영권을 확보하기 위해 외
“안갯속 경기 전망에도 투자의 정도(正道)는 있다”…이투데이 ‘2024 프리미엄 투자 세미나’

주제 그대로 ‘지금 이 순간’ 필요한 투자의 교과서였다. 올해 첫 번째로 열린 ‘2024 프리미엄 투자세미나-지금 이 순간, 현명한 투자전략’은 미국 주식부터 부동산과 미술품 조각투자까지 가장 뜨거운 투자 주제를 넘나들면서 참석자들에게 최신 투자 흐름을 알려주고, 향후 투자전략 수립에 도움이 될 강연으로 진행됐다. 24일 서울 여의도 FKI
"한 달 구독료=커피 한 잔 가격이라더니"…구독플레이션에 고객만 '봉' 되나 [이슈크래커]

최근 구독 서비스를 제공하는 업체들의 가격 인상이 속출하고 있습니다. 고객들의 부담도 나날이 커지는데요. 구독과 인플레이션을 합친 '구독플레이션'이라는 신조어도 나온 상황입니다. 일각에서는 이들 업체의 줄인상에 '해지', '탈퇴'를 거론하고 있습니다. 각자 부담할 수 있는 가격 이상으로 구독료가 뛰어오르면서 더 이상 서비스를 이용
단독 교육부, 2026학년도 의대 증원은 ‘2000명’ 쐐기…대학에 공문

의료계 “2026학년도 의대정원 재논의해야” 대통령실 “의료계, 원점 재논의 주장 유감” 교육부가 내년 의과대학 학생 증원분을 포함한 2026학년도 대입전형시행계획을 이달 30일까지 한국대학교육협의회(대교협)에 제출해 달라고 대학들에 공문을 보낸 것으로 확인됐다. 정부가 2025학년도에 한해 의대 정원 증원분을 최대 50% 줄여 모집정원에
"8000원에 입장했더니 1500만 원 혜택"…프로야구 기념구 이모저모 [이슈크래커]

'소년 장사'에서 '야구 천재'로 거듭난 최정(37·SSG 랜더스)이 한국프로야구(KBO) 역사를 새로 써내려갔습니다. 최정은 24일 롯데자이언츠와의 경기에서 통산 468호 홈런을 터뜨리며 리그 역대 최다 홈런의 주인공이 되었는데요. 이날은 최정 개인은 물론 KBO리그에도 기념비적인 하루였겠지만 주목받은 주인공이 한 명 더 있었죠. 바로 최정의