고려아연, 비철금속 가격 상승세 지속∙호실적 전망 – 신한금융투자

신한금융투자는 12일 고려아연에 대해 중장기적인 비철금속 가격의 우상향 기조 지속과 호전된 실적이 예상된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 51만원을 유지했다.

홍진주 연구원은 “아연과 연 가격이 2018년까지 상승세를 이어갈 것”으로 전망했다. 홍 연구원은 “수요 측면에서의 신흥국 자동차 수요 증가에 따른 수혜가 기대되며 공급 측면에서의 생산능력 증가 속도는 둔화될 것”으로 내다봤다.

이어 “3분기 매출액은 전년동기대비 5.2% 줄어든 1조1000억원, 영업이익은 8.7% 늘어난 1631억원이 될 것”이라며 “계절적 비수기로 출하량 둔화가 불가피하겠지만 원화 강세 속도 둔화와 금속 가격 상승세를 고려했을 때 영업이익이 전분기대비 개선될 것”이라고 판단했다.

비철금속 가격 조정으로 인해 주가가 단기 조정을 받았지만 매수 기회로 삼아야 한다는 분석이다.