삼성SDI, 계열사 지분가치만 반영한 시가총액-신한금융투자

신한금융투자는 15일 삼성SDI에 대해 현재 시가총액은 삼성그룹 계열사 지분가치만 반영하고 있기 때문에 주가 하방 경직성은 확보했다고 평가했다. 투자의견 매수와 목표주가 19만원을 유지했다.

소현철 신한금융투자 연구원은 “전날 기준 삼성SDI 시가총액 6조9000억원은 삼성물산, 에스원, 삼성디스플레이 등 삼성그룹 계열사 지분가치 6조5000억원과 큰 차이가 없다”며 “삼성SDI의 IT용 2차전지와 중대형 2차전지 사업가치를 반영하고 있지 않다”고 설명했다.

소현철 연구원은 “삼성전자의 PDP TV 구조조정 가속화와 OLED TV 상용화 지연 우려로 주가가 박스권에서 횡보하고 있다”며 “향후 삼성그룹 미래는 IT 하드웨어보다는 IT와 친환경 자동차의 융복합 사업 추진에 달려있다. 삼성SDI의 전기자동차와 에너지저장 2차전지 사업이 중심 축을 담당한다”고 설명했다.

그는 또 “2분기 영업이익은 250억원으로 1분기 영업적자 250원 대비 턴어라운드가 기대된다”고 분석했다.