삼성重, 해양부문 우려로 목표가 18%↓-현대증권

현대증권은 28일 삼성중공업에 대해 해양부문 수익성 저하를 반영해 목표주가를 기존 4만1000원에서 3만3600원으로 하향조정한다고 밝혔다. 투자의견은 매수를 유지했다.

이상화 연구원은 “삼성중공업의 1분기 연결기준 매출액은 3조4311억원, 영업적자는 3625억원을 기록했으며 세전손실 2935억원, 순손실 2724억원이 발생됐다”며 “이같은 부진한 실적의 원인은 해양 프로젝트에서의 대규모 적자 때문”이라고 판단했다.

이 연구원은 “1분기에 발생한 손실 800억원과 향후 예상되는 손실 충당금 5000억원을 반영한 영향이 컸다”며 “이는 Itchys와 Egina 프로젝트에서 발생한 것”이라고 설명했다.

그는 “건설, 조선업 등 수주산업의 특성상 추가손실 여부를 단언하기는 쉽지 않으나, 최근 각종 진단을 시행했으므로 대규모 추가 부실 가능성은 제한적이라 본다”며 “다만 해양부문에 대한 수익성과 수주 모멘텀 약화 우려는 여전하다”고 강조했다.