고려아연, 성장성 요인 부각 ‘매수’ - KB투자증권

KB투자증권은 7일 고려아연에 대해 지난해 4분기 실망스러운 실적을 올렸지만 공장 증설 등 성장성 요인이 부각될 것이라며 '매수' 의견을 제시했다.

고려아연의 지난해 4분기 별도 매출액은 1조327억원, 영업이익과 순이익은 각각 1421억원, 969억원을 기록했다. 이는 상품 가격과 환율이 바닥이었던 12월 실적이 예상보다 부진했기 때문인 것으로 풀이된다.

하지만 올해는 지난 해 4분기 보다 실적이 나아질 것으로 전망되고 있다.

김현태 KB투자증권 연구원은 "1Q에는 반등한 상품 가격, 환율이 반영되기 때문에 별도 영업이익 1,528억원으로 개선될 것으로 전망된다"며 "2014년 별도 실적은 매출 4.2조원, 영업이익 6,481 억원으로 예상된다"고 전했다.

또한 그는 "단기적으로는 4Q 실적 기대치 미달, 상품 가격보다 다소 앞서 간 주가로 인해 조정이 예상되지만, 중장기 성장성과 매크로 변수의 우호적 변화는 여전히 유효해 보인다"고 덧붙였다.