세코닉스, 전 사업부 고른 성장 예상 - 한화투자증권

한화투자증권은 7일 세코닉스에 대해 당장 실적 모멘텀이 없지만 전 사업부의 고른 성장이 예상된다며 투자의견 ‘매수’를, 목표주가 3만5000원을 유지한다고 밝혔다.

김운호 한화투자증권 연구원은 “세코닉스가 당장 실적 모멘텀은 없지만 매출의 질이 좋아 지고 있고, 올해 수익성도 꾸준히 좋아질 것으로 예상된다”며 “신규 거래선 및 시장 확대로 올해에도 전사업부의 고른 성장이 예상된다”고 말했다.

보고서에 따르면 세코닉스의 2014년 매출액과 영업이익은 지난해와 비교해 각각 32.1%, 34% 오른 2803억원, 363억원으로 예상됐다.

김 연구원은 “세코닉스는 렌즈 업체 중 가장 안정적 성장을 할 것으로 보인다”며 “이는 안정성이 높은 핸드폰 렌즈 매출을 기반으로 차량용 카메라, 프로젝터 광학계, LED 렌즈, Micro Lense Film 사업부의 성장이 본격화되는 한 해가 될 것으로 예상되기 때문이다”고 분석했다.

보고서는 핸드폰 사업부 매출액은 전년 대비 14.8% 증가한 1551억원을, 차량용 카메라 사업부 매출액은 31.5% 증가한 407억원을, Projector 광학계 사업부 매출은 174.6% 증가한 374억원을, Micro Lens Film 사업부 매출액은 139% 증가한 170억원을, LED 렌즈 사업부 매출액은 18.3% 증가한 301억원으로 예상했다.

김 연구원은 “현재 주가는 12개월 포워드 EPS(주당순이익) 기준으로 6.3배 수준으로 밸류에이션 또한 매력적이다”며 “목표주가는 2014년 EPS 3526원에 PER 9.8배를 적용한 값이다”고 설명했다.