회사채 수요예측 미매각률 최저…동양사태가 우량 회사채 수요 불러

지난달 회사채 수요예측 미매각률이 작년 5월 제도 시행 이후 최저 수준으로 떨어졌다. '동양 사태'의 후폭풍으로 회사채 발행액이 감소한 점, 반대급부로 우량 회사채 투자 수요가 늘어난 것이 주 원인으로 꼽혔다.

3일 NH농협증권에 따르면 지난달 기업들이 총 3조원의 회사채 발행을 앞두고 실시한 수요예측에서 투자자들이 매입의사를 밝히지 않아 팔리지 않는 미매각률은 16.6%로 집계됐다. 미매각액은 총 4991억원. 이는 작년 5월 회사채 수요예측 제도가 도입된 이래 가장 낮은 수치다.

수요예측 제도란 기업들이 회사채를 발행하기 전 기관투자가들의 사전수요를 받은 뒤 회사채 발행 규모 및 금리를 최종 결정하는 제도이다.

낮은 미매각률은 AA급 이상 우량 회사채들이 수요예측에서 사실상 다 소화됐기 때문으로 풀이된다. 지난달 AA급 이상의 기업의 수요예측 총 2조1300억원 중 미매각액은 100억원에 불과했다.

반면 A급 기업들의 총 수요예측액 7900억원 중 미매각액은 4290억원(미매각률 54.3%), 총 800억원의 수요예측을 받은 BBB+급 이하 기업들의 미매각률은 610억원(75.1%)에 달했다.