양적완화 후폭풍…금융당국ㆍ산업계,실물경제 피해막아라 , 대책마련 분주

정부와 금융당국,재계는 벤 버냉키 미연방준비제도 의장의 양적완화 축소 발언으로 국내 금융시장 불안이 지속되자 양적완화 후폭풍을 최소화하기 위한 전방위 대응책 마련에 일제히 학수했다.

금융당국은 외화유동성 점검 등 금융시장 실시간 모니터링에 나섰고, 기업들은 급격한 외국인 자금 이탈에 따른 금융시장 쇼크에 대비해 전담팀을 꾸려 환율을 지속 점검하고 있다. 정부는 필요시 시장 안정화 조치를 단행하는 한편 국제공조도 한층 강화한다는 방침이다.

◇ 금융당국, 외화유동성 점검ㆍ금융사별 스트레스 테스트 실시 = 금융당국은 일단 달러 유출을 최소화하기 위해 금융기관의 외화대출 통제를 시작했다. 외화대출시 해외 실수요 및 중소기업 시설자금 대출 등으로 제한키로 한 것이다.

정부는 지난 19일(현지시간) 벤 버냉키 의장이 올해 점진적 양적완화 축소를 시작으로 내년 중반에는 양적완화를 완전히 중단하겠다는 뜻을 밝히면서 국내 금융시장에서의 외화자금 유출 가능성이 매우 높다고 보고 있다.

외화자금의 급격한 유출은 원화약세(환율상승), 채권금리 상승(채권값 하락), 주가하락 등을 불러일으켜 기업의 자금조달 환경을 악화, 결국에는 실물경제를 위기로 몰아 넣을 있는 상황이다.

금융당국은 △국채금리 상승으로 인한 금융권 손실 △글로벌 유동성 축소에 따른 외국인 자금 유출 △기업 자금사정 등을 세 가지 위험요인으로 판단, 금융사별 스트레스 테스트를 통해 문제점이 발견된 금융사에는 자본 확충을 요구할 방침이다.

정부는 23일 거시경제대책회의를 개최, 외화자금시장 동향을 일일 점검하고, 스트레스 테스트 등을 통해 은행별 유동성 관리를 강화하기로 했다. 정부는 이와함께 투기적 거래와 시장 쏠림 등으로 환율이 급변동하면 적극적인 시장안정 조치에 나서기로 했다.

이와 함께 일부 은행들이 단기 차입을 늘리지 않도록 관리를 강화하고 신규 외화대출을 해외 실수요 및 중소기업의 국내시설 자금용도로 한정키로 했다.

금융감독원도 은행들의 단기 외환 차입 자제 및 불필요한 신규 외화대출 제한 등을 통해 외화유동성 문제의 발생을 사전에 차단하기 위한 조치를 취하고 있다.

한국은행은 시장에서 유출되는 자금의 성격을 분석하는 한편 수시로 시장상황을 점검하면서 필요시 스무딩 오퍼레이션(미세조정) 전략을 가동할 계획이다.

기획재정부는 지역금융안전망(RFA)간 긴밀한 대화채널 구축, 주요국과의 통화스와프 확대 등의 국제공조를 한층 강화키로 했다. 오는 7월 중순 러시아 모스크바에서 열리는 주요 20개국(G20) 재무장관·중앙은행 총재 회의에서 금융시장 불안해소를 위한 선제적 조치를 끌어낼 계획이다.

이밖에도 정부는 △중소기업 유동성 지원프로그램(패스트트랙) △신용보증 비율 및 한도 확대 △대출만기 연장 △대외 채무지급보증 등을 시행함으로써 환변동 위험에 따른 수출입기업의 손실을 최소화한다는 방침이다.

정부는 23일 거시경제대책회의후 한국 경제의 경우 기초 체질이 다른 신흥국보다 양호해 급격한 자본유출 가능성이 낮으므로 장기적이고 냉철한 자세를 가질 필요가 있다고 설명했다.

◇ 산업계,후폭풍대책,환율추이 실시간 점검= 산업계는 이른바 '버냉키 쇼크'가 실물경제로 전이되는 것을 사전에 차단하기 위해 금융시장 실시간 모니터링에 나섰다. 이미 일본 아베노믹스(일본 정부의 유동성확대 전략)에 따른 엔저쇼크로 수출경쟁력 약화에 직면한 산업계가 미국의 출구전략으로 인한 급격한 외국인 자금 유출에 따른 금융시장 쇼크에 대비하고 나선 것이다.

기업들은 전담팀을 꾸려 실시간으로 환율 추이를 예의주시하고 있다. 환율 급변동은 수출입기업의 수익성에 직접적인 영향을 미치기 때문이다. 환율이 오르면 수입업체들은 생산원가가 높아지고 수출기업들은 불확실성이 커지는 등 안정적 경영이 어렵게 된다.

이에 기업들은 환율변동 리스크를 최소화하기 위해 환율 변동에 따른 업종별 리스크 요인을 분석하는 한편 환헤지 상품을 활용을 검토하고 있다.

일각에서는 이번 미국 양적완화 중단 발언이 향후 글로벌 경기회복에 대비해 기업이 중장기적으로 기업 펀더멘털(기초체력) 강화를 준비할 수 있는 계기라고 말한다.

항공업계의 경우 버냉키 쇼크에 따른 원화약세(환율상승)가 유가하락으로 이어질 수 있다며 이에 따른 비용절감을 기대하고 있다. 해운업계는 금리상승 및 채권시장 경색으로 인한 자금조달 어려움을 우려하면서도 미국시장 회복에 따른 수요회복세에 기대를 거는 눈치다.

◇ 정부, 7월중 장기채 물량 축소 등 선제조치= 정부는 23일 추경호 기획재정부 제1차관 주재로 금융위원회, 한국은행, 금융감독원 등 금융당국 등과 함께 한 거시경제금융회의 열고 미국의 양적완화 축소에 대비해 7월중 장기채 물량 축소를 실시한다고 밝혔다.

정부는 또 양적완화 축소에 따른 국제 금융시장이 불안정해질 가능성이 높다고 보고 지속적인 모니터링과 함께 국내 금융시장 불안조짐이 보일 경우 선제적으로 안정화 대책을 내놓키로 했다.

특히 시장 변동성에 대처하기 위해 △국제 금융시장 및 자본유출입 모니터링 강화 △해외투자자에 대한 올바른 경제상황 홍보 △금융시장 변동성 확대하는 투기세력에 대한 시장 안정조치 △국제공조 강화 등을 추진한다.

추 차관은 이날 모두발언을 통해 "벤 버냉키 연준 의장의 양적완화 축소 발언으로 단기적으로 시장의 변동성이 확대될 것"이라며 "외화자금시장 동향 일일점검, 스트레스테스트 등을 통한 은행별 유동성 관리 강화, 필요시 적극적인 시장안정화 조치, 7월중 장기채 발행물량 축소 등 유동성을 탄력적으로 조정하겠다"고 강조했다.

이번 회의에서는 최근 미국의 양적완화 축소 시사로 불안해진 금융시장 동향을 점검하고 대응방안을 모색했다.