LG이노텍, 1분기 실적 부진 심화 ‘목표가 하향’-동양증권

동양증권은 4일 LG이노텍에 대해 1분기 계절적 요인과 고객사 요인으로 실적부진 심화될 것으로 전망된다며 투자의견을 ‘중립’으로 하향하고 목표주가도 8만2000원으로 인하한다고 밝혔다.

박현 연구원은 “계절적 수요 약화와 주 고객사 주문감소 영향으로 실적부진이 심화할 전망”이라며 “매출액 1조3700억원, 영업손실 57억원으로 적자전환이 예상된다”고 말했다.

박 연구원은 “발광다이오드(LED)는 계절성 약화와 저가비중 확대로 매출과 영업이익이 감소하고, 기판·재료도 계절성 약화와 주 고객사 부진으로 매출과 영업이익 감소할 것으로 예상된다”며 “카메라모듈은 주 고객사 주문축소로 매출은 크게 감소하나 수율개선으로 영업이익은 전분기 수준을 유지할 것”이라고 전망했다.

그는 “계절적 매출증가에 힘입어 2분기 영업이익은 소폭의 흑자전환 예상되며, 3분기 이후 실적개선 폭 확대될 전망”이라며 “조명시장 성장이 LED 사업부 적자축소로 이어지고, 주 고객사와 LG전자의 스마트폰 신제품 출시로 카메라모듈, 기판·소재 사업부도 호조가 예상된다”고 설명했다.

박 연구원은 “그러나 LED 조명시장의 성장속도가 불확실하고, 주 고객사의 부진이 지속되며, 엔화약세로 가격경쟁도 심화되고 있어 실적 개선이 현실화 되기는 낮은 것으로 판단된다”고 덧붙였다.