네오위즈게임즈, 계열사와 흡수합병이 살길…‘목표가 하향’-현대증권

현대증권은 13일 네오위즈게임즈에 대해 ‘피파온라인2’ 계약 만료 및 하반기 ‘크로스파이어’의 중국 수익 배분 감소 영향으로 실적 하향세는 불가피하다며 적정주가를 2만6800원에서 2만1000원으로 하향했다. 다만 계열사인 네오위즈인터넷의 흡수합병 추진 가능성은 남아있다고 판단돼 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

김석민 현대증권 연구원은 “지난해 4분기 실적은 피피온라인2의 사용자 이탈과 크로스파이어의 중국 매출 감소 및 달러 약세 영향으로 어닝 쇼크가 발생했다”고 밝혔다.

김 연구원은 “피파온라인2의 계약 만료로 게임 플랫폼인 피망의 사용자 이탈은 가속화될 전망”이라며 “이는 기타 게임의 사용 시간 및 매출에 부정적으로 작용할 것”이라고 판단했다.

그는 이어 “상반기 모멘텀 부재로 부진한 주가 흐름이 지속될 것으로 전망되나 향후 네오위즈인터넷의 흡수합병과 차기작 MMORPG(다중접속역할수행게임)인 블레스의 출시 여부가 주가 반등에 관건으로 작용할 것”이라고 내다봤다.