하이트진로, 실적 턴어라운드 기대 ‘매수’-우리투자증권

우리투자증권은 25일 하이트진로에 대해 시장점유율 턴어라운드와 통합 후 판관비용 절감 등 주요 실적 결정 변수들의 동시다발적 개선이 강한 턴어라운드의 배경이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만2000원을 제시했다.

한국희 우리투자증권 연구원은 “하이트진로 경영진과의 미팅을 통해 올해 실적 턴어라운드와 기업가치 제고 가능성을 재확인했다”며 “제품 가격 인상이 현실화된 가운데 지방 소주 시장 점유율 지속 상승과 수입 맥주 브랜드 다변화 및 기존 브랜드를 재정비 중이다”고 설명했다.

이어 “이를 통한 점유율 수성 및 핵심 실적(어닝) 창출력 강화에 대한 자심감을 확인했다”면서 “일본사업(진로이엔씨+진로소주) 공모예정주(pre-IPO)의 일환으로 일부 지분 매각 진행중이고 서초동 본사 등 유휴 부동산 매각 작업도 빠르게 이뤄지고 있어 향후 재무 디레버리징 기대가 유효하다”고 덧붙였다.

한 연구원은 “올해 하이트진로의 조정 영업이익이 89.9% 증가한 2634억원에 이를 것으로 추정된다”며 “이는 영업이익률 측면에서는 전년대비 약 530BPS(주당순자산가치)가 개선되 12.1%로의 상승을 의미한다”고 분석했다.