기업은행, 펀더멘털 개선 가능성 높아 ‘목표가’유지 -하이투자증권

하이투자증권은 5일 기업은행에 대해 3분기 실적은 시장 컨센서스를 상회했지만 펀더멘털 개선 가능성이 높아 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만6000원을 유지한다고 밝혔다.

유상호 연구원은 “3분기 순이익은 2468억원으로 전년동기대비 39.8% 하락했으며, 추정치 2347억원을 5.2% 상회했다”며 “추정치와의 차이는 당초 예상보다 대손충당금이 10% 감소한데 따른 것”이라고 설명했다.

이어 유 연구원은 “3분기 대손비용률(총대출대비)은 0.86%로 과거 경상적 대손비용률 1.0%를 크게 하회하고 있으며, PF 여신 관련 일회성 충당금 255억원을 제외할 경우 대손비용률은 0.79%에 불과하다”며 “경기 회복 지연에도 불구하고 대손비용이 안정적으로 유지되는 것은 금융위기 이후 보증서 대출 비중이 20% 이상으로 확대된 점, 건설 및 부동산업 여신의 비중(기업여신 대비 9.1%, 시중은행 평균은 20.6%)이 상대적으로 낮은 점 때문으로 향후에도 부동산 경기 침체에 따라 건설업 여신으로부터 대손비용이 크게 증가할 가능성은 매우 낮다”고 덧붙였다.

유 연구원은 “내년 펀더멘털 개선 가능성과 연말 25% 이상의 배당성향에 근거한 4% 이상의 배당수익률 기대해 업종 최선호주로 제시한다”고 말했다.