[오늘의 추천종목]삼성전자, 반도체 분야의 절대적 기술 우위 - 삼성증권

◇TOP S1

△현대모비스 - 성장성과는 무관한 과매도 국면 이어지며 저평가 메리트 부각. 현대·기아차 판매량 증가에 따른 부품 수요 증가

△한화케미칼 - 태양광산업 내 한계기업 구조조정에 따른 반사수혜 예상. 중국 경기 회복에 따른 PE·PVC 가격 상승 전환

△하나금융지주 - 유휴자금을 활용한 외환은행 인수로 통합은행의 자기자본이익률(ROE) 개선 가능. 조달비용 절감, 외환업무 역량강화 등 시너지에 따른 Re-rating 기대

△케이맥 - 전방산업 호조에 따른 OLED 장비 매출 증대로 성장성 부각. 국내 유일의 박막측정장비 업체로 독점적인 시장 지위 보유

△진성티이씨 - 해외 매출처 및 생산 제품 다변화를 통한 성장성 부각. 중국 건설경기 및 굴삭기 시장 회복에 따른 중국 자회사 실적 개선 기대

△이녹스 - 스마트폰 보급 확대로 FPCB 소재 부문 지속 성장 예상. 접착·고정·절연 등 반도체 소재 부문 매출 본격화

△CJ제일제당 - 국제 곡물가격 하락에 따른 소재식품 매출이익 증가 기대. 라이신·핵산 등 바이오부문의 성장으로 수익성 지속 개선

△SK이노베이션 - 해외자원개발 사업가치 부각되어 유가 상승 리스크 상쇄 전망. 신규 생산광구 매입 및 인천 정제설비 신규투자로 성장성 기대

△현대차 - 2012년 2분기 신차 산타페 출시로 신차 모멘텀 지속 전망. 미국·중국·유럽 등 주요시장에서의 차별화 전략으로 성장 지속

△호텔신라 - 위안화 강세에 따른 중국인 관광객 증가로 실적 개선 기대. 내수부진에도 불구 면세점 중심의 High-End 매출 지속 증가

△신규종목 - 없음

△제외종목 - 없음

◇TOP S2

△삼성전자 - D램과 낸드플래시 등 반도체 분야의 절대적 기술 우위 보유. SMD를 통한 AMOLED 시장 선점

△카프로 - 춘절 이후 카프로락탐 가격 상승에 따른 점진적 실적개선 기대. 재무구조 개선으로 신증설 가시성 및 배당여력 확대 예상

△대덕GDS - 스마트폰·태블릿PC 보급 확대로 FPCB 부문 고속 성장 지속. Rigid Flex 시장의 확대 및 Metal PCB 거래선 증가로 외형 성장 기대

△GS - 정제 마진 및 PX 마진 개선으로 1분기 실적 개선 기대감 확대. GS에너지를 통한 신재생 에너지 산업 진출로 성장 모멘텀 부각

△삼성물산 - 국내 주택시장 회복, 해외 수주 모멘텀에 힘입은 실적개선 기대. 적극적인 M&A를 통한 자원개발 사업의 성장 가속화 전망

△한일이화 - 미국·중국 등 해외 공장 신규 가동으로 외형 성장 지속 전망. 닛산 등 해외 매출처 다변화를 통해 안정적인 매출 성장 기대

△성광벤드 - 중동 및 해양 플랜트 발주 증가로 피팅산업 수주 모멘텀 부각. 고수익성의 대형 제품용 생산 설비 증설로 외형 성장 기대

△동양기전 - 중국 긴축 완화로 굴삭기용 유압기 부문 실적개선 기대감 부각. 완성차 업체로의 윈도우모터 납품 확대로 수익성 증대 예상

△CJ오쇼핑 - 4분기 매출 고성장세 지속으로 오프라인 유통과 차별화 전망. 중국·동남아 홈쇼핑 시장의 고성장 전망에 따른 수혜 기대

△기아차 - 3월 고가모델 K9 출시로 브랜드 가치 한 단계 도약 기대. 해외시장 신차 출시 이후 중국·유럽·미국 등 판매호조 지속

△신규종목 - 없음

△제외종목 - 없음

◇중·소형 유망종목

△와이솔 - 삼성전자 휴대폰 판매 증가 수혜로 SAW Filter 및 GPS 매출 확대 예상. LG전자 및 중국 Huawei·ZTE 등 고객선 다변화 지속되며 매출 확대 기대. SAW Filter 생산능력은 현 월간 1억8000만개에서 올해 말 월 2억4000만개로 확충 예정

△진성티이씨 - 국내 1위 굴삭기용 롤러 생산업체로 캐터필라·히타치 등 해외 고객사 매출처 다변화 진행 중. 지난 하반기 초대형 광산용 굴삭기 롤러 생산을 시작으로 제품 다변화를 통한 성장성 부각. 중국 정부의 정책기조 변화시 건설경기 및 굴삭기 시장회복에 따른 중국 자회사 실적 개선 기대

△조이맥스 - 국내 서버 기반의 해외 직접 마케팅 시스템인 GDS 구축을 통한 시장 경쟁력 보유. 전세계 200여 국가에서 ‘실크로드R’의 정식 상용화 서비스를 시작함에 따라 성장 모멘텀 기대. 자회사 아이오엔터테인먼트의 ‘로스트사가’ 매출 증가와 해외 시장 상용화로 실적 개선 전망

△GST - 반도체·FPD·AMOLED 등 전방 산업 투자 확대로 Scrubber 장비 수주 증가 기대. Chiller 장비의 삼성전자 납품으로 주력 상품 다변화 및 매출 성장 기대. 올해 예상실적 반영시 현 주가는 시장 컨센서스 기준 PER 3배~4배 수준으로 밸류에이션 매력 부각

△케이맥 - 국내 유일의 FPD 박막두께 측정장비 업체로 독점적인 시장 지위 보유 및 높은 수익성 유지. OLED용 장비 부문은 전방산업 시장 확대로 전년대비 큰 폭의 매출 성장 기대. 신성장 동력인 바이오·의료진단 부문은 수입 제품 대비 향상된 성능을 바탕으로 고성장 전망

△신규종목 - 없음

△제외종목 - 없음