[국가신용등급 강등 어디까지]③신평사, 이대로 괜찮나

‘국가 신용등급 강등 폭풍 어디까지’

(편집자주: 신용평가사들이 미국에 이어 일본의 신용등급을 강등하면서 글로벌 경제의 위기감이 고조되고 있다. 유럽 재정위기 사태로 남유럽 주요국의 신용등급은 이미 디폴트 직전 상황에서 선진국 역시 등급 강등 폭풍에 휘말리고 있다. 경제도 문제지만 신평사의 행태에 대한 논란이 끊이지 않고 있다. 3회에 걸쳐 국가 신용등급 강등 사태를 분석한다)

<글 싣는 순서>

① 미국 이어 일본까지...선진국도 숨을 곳이 없다

② 초토화된 유럽...등급 '극과극'의 전쟁

③ 신평사, 이대로 괜찮나

▲무디스가 24일(현지시간) 일본 신용등급을 전격적으로 강등했으나 오히려 엔화가 강세를 보이는 등 금융시장이 차분한 반응을 보였다. 사진은 일본 국회의사당 앞에 내걸린 일본 국기. 블룸버그

글로벌 신용평가사의 신뢰성에 대한 의문이 커지고 있다.

무디스가 24일(현지시간) 전격적으로 일본의 국가 신용등급을 강등했지만 글로벌 금융시장은 비교적 차분한 반응을 보였다.

일본증시 닛케이 225지수는 이날 전일보다 1.07% 하락했다. 등급 강등을 감안한다면 낙폭은 제한적이라는 평가다.

외환시장에서 엔화 가치는 달러에 대해 상승세를 연출했다.

앞서 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 지난 5일 미국 신용등급을 강등한 후 증시가 폭락했던 것과 비교하면 다른 반응이다.

전문가들은 이미 S&P가 지난 1월에 일본 국가 신용등급을 ‘AA-’로 하향 조정해 무디스의 강등이 어느 정도 예상된데다 신평사 신뢰성에 대한 의문이 부쩍 커졌기 때문이라고 이날 금융시장 반응을 풀이했다.

▲재정 부실과 따로 노는 국가 신용등급

일본 국채 10년물 금리는 무디스 발표 이후 1.01%선에서 움직였다. 이는 지난해 말의 1.11%보다 낮은 수치다. 일본은 선진국에서 현재 국채 금리가 가장 낮다.

미국도 앞서 S&P의 신용등급 강등 이후 10년물 국채 금리가 사상 최초로 2% 밑으로 내려갔다.

신용등급을 강등할 경우 국채 수요가 감소해 가격과 반대로 움직이는 금리가 오르는 것이 일반적이나 일본과 미국은 국채 인기가 오히려 올라간 셈이다.

신평사들의 도덕성에 대한 비판도 갈수록 강해지고 있다.

미국 법무부는 서브프라임 모기지증권에 후한 등급을 매겨 2008년 글로벌 금융위기를 초래한 혐의에 대해 무디스와 S&P 등 신평사들을 대상으로 조사를 진행하고 있다.

신평사들은 또 올 들어 그리스와 포르투갈, 아일랜드 등의 신용등급을 잇따라 강등해 유럽 재정위기를 더욱 부채질하고 있다는 비판을 받고 있다.

조제 마누엘 바호주 유럽연합(EU) 집행위원장은 지난 7월 무디스가 포르투갈 신용등급을 내리자 “신평사들이 투기세력의 포르투갈 국채에 대한 공격을 왜 부추기는 지 이해할 수가 없다”면서 “이는 경제적 테러나 마찬가지”라고 비난했다.