[오늘의 추천종목] 대우증권

<코스피 대형주 포트폴리오>

▲대우인터내셔널- 수출물량의 증가와 거래처 확대로 예상을 상회하는 2분기 실적 기록. 포스코는 9월 중에 최종 인수계약을 체결할 계획. 포스코와의 인수 계약을 통해 향후 사업영역 확장 및 시너지 효과 기대

▲제일모직-추세적인 기업 가치 상승과 그에 따른 밸류에이션 레벨 업은 지속될 것으로 예상. TV용 편광판, 프리즘 시트, LED 도광판, 반도체용 포토 레지스트, 태양광 실버 페이스트 등이 3분기부터 실적에 기여할 전망. 2010~2012년까지 전자재료 영업이익 연평균 45% 증가 전망

▲현대건설- 사상 최초로 해외 수주 120억불 돌파에 따른 해외 수주 모멘텀 예상. 2분기 실적에서도 확인했듯이 하반기에도 안정적인 영업이익 달성할 전망. 본격적인 M&A 진행에 따른 프리미엄

▲삼성전기- BLU 시장으로 확보된 LED 양산능력이 조명 시장 확대의 기초가 될 것이라는 점에서 LED 가격인하를 우려할 필요는 없다고 판단. 2분기 사상최대 실적 기록했고 3분기 영업이익은 2분기보다 16.1% 증가할 전망. MLCC 사업은 PC 산업 성장, 스마트폰 확산, 고화질 TV 생산 증가에 힘입어 지속적인 실적 개선 기록

▲하나금융지주- 일회성 손익을 제외할 경우 2분기 실적은 정상적인 수준에 근접한 것으로 평가되며 특별한 사안이 없다면 3분기에는 정상화된 순이익 수준에 도달할 전망. 리스크 익스포져가 상대적으로 작아 추가적인 구조조정 시에도 그 충격이 크지 않을 전망. 우리금융 민영화 과정에서 증자 리스크는 크지 않을 전망

▲오리온-중국 소비 확대와 양과 수요 증가로 오리온 중국 매출액 2012년까지 연 30% 증가 전망. 남진 정책과 제품 포트폴리오 확대 지속, 2011년 이후에는 내륙과 북쪽 지역도 진출 계획. 팬오리온 상장 추진, 위안화 절상 기대, 국내 실적 호조 등으로 계단식 주가 상승 기대

▲하이닉스- 3Q10 실적은 2분기와 유사하고, 2010년 실적은 매출액 12.6조원(+59.5% YoY), 영업이익 3.65조원(1,807% YoY)의 사상 최대 실적 예상. 4Q10 이후 2011년에 대한 우려가 팽배해있으나, Tier-1 DRAM업체들의 보수적인 Capex와 40나노 공정 전환 지연 등은 DRAM 가격의 급격한 하락 가능성 낮추고 있다고 판단

▲동부화재- 견고한 보험영업 효율성을 바탕으로 높은 ROE 창출. 타 2nd Tier와 Valuation Gap 해소, 자산재평가 고려 시 실질 Valuation은 역전. 이익 안정성 대비 상대적 투자매력 높음, 최대 할인 요소인 그룹 리스크는 경감

▲대한항공- 위안화 절상은 중국인 소비증가로 해외여행 수요가 늘어날 전망. 태평양 노선 경쟁력이 높아 중-미 환승수요와 한국 방문객 증가로 이어질 것으로 예상. 2016년까지 신규 항공기 도입으로 좌석 공급 증가와 비용 절감으로 이어질 전망.

▲신규종목-대우인터내셔널

▲제외종목-GS 추천일 7/26 수익률 +10.14% 제외사유: 차익실현

<코스피 중소형주 포트폴리오>

▲한솔제지- 인쇄용지 제품 가격 인상 효과와 백판지 및 특수지 사업부 실적 호조로 경쟁사 대비 안정적 실적 시현. 펄프가격 등 원재료 가격 변동에 방어적인 실적을 시현하며 상대적으로 안정적인 이익 창출능력 부각될 전망

▲현대하이스코-국내외 열연 수급 완화로 냉연 롤마진 한단계 레벨 업. 현대차 그룹의 자동차 판매 호조의 최대 수혜주. 향후 자동차용 강판 추가 증설 가능성도 높아 장기 성장성도 부각 가능

▲휴켐스- 1) 전방 산업(폴리우레탄) 시황 호조, 2) 지속적인 생산 능력 증가, 3) 100%를 상회하는 높은 가동률 등으로 안정적 실적 성장. 유상증자를 통해 확보한 자금을 바탕으로 추가적인 성장 프로젝트를 발표할 가능성이

높음

▲베이직하우스-중국 법인의 고성장으로 기업가치 re-rating 본격화 기대. 제 2의 이랜드로서의 성장 가능성. 매장 확장과 기존 점포 성장으로 올해 중국법인 영업이익 YoY 33.0% 증가 전망.

▲신규종목-한솔제지

▲제외종목-삼화콘덴서 추천일 7/29 수익률 -1.27% 제외사유: 신규종목 추천을 위한 제외

<코스닥 포트폴리오>

▲에이테크솔루션-2분기 실적 호조세는 3분기에도 이어질 것으로 전망.수주잔고 645억원으로 4Q이후 최대치이며 신사업 역시 계획대로 순조롭게 진행중.2010년 예상 PER 11.5배, 2011년 기준 7.8배에 불과

▲평화정공- 현대차 그룹 전세계 성장에 따른 영업실적 호조 지속. 도어 시스템 분야의 강자로서 중장기 글로벌 OEM 확대 유망. 2010년 이익 고성장에 PER 6배 대 수준으로 여전히 저평가

▲네오위즈게임즈- 2분기 예상보다 수익성은 부진, 하지만 해외 성장성 둔화 가능성은 기우로 확인. 하반기 축구게임 ‘FIFA온라인’을 중심으로 주력 게임의 고른 성장성 부각. 2010년 예상 PER이 9배대로 재진입, 밸류에이션 매력 부각

▲신규종목-없음

▲제외종목-서울반도체 추천일 7/15 수익률 -10.80% 제외사유: 기관 수급 약화로 인한 제외