SK證, 우리금융 민영화 ‘하나+우리 조합’ 시너지 가장 커

하반기 은행업종 비중확대, 하나금융 최선호주

“하반기 이후 우리금융 민영화 관련 절차가 진행될 경우 하나금융지주가 유력한 후보로 보여 최우선주로 추천한다.”

배정현 SK증권 연구원은 6일 한국거래소에서 가진 기자간담회에서 이같이 말하며 “우리금융 민영화에 KB금융과 하나금융의 양자 대결이 될 경우 시너지 효과는 하나금융과 우리금융 조합이 더 있을 것으로 분석된다”고 밝혔다.

그 이유에 대해 그는 “우리금융 인수와 관련해 대형화 측면에서 KB금융이지만 이익효율성과 영업적 측면에서 하나금융이 인수하는 것이 더 큰 시너지를 낼 수 있다”며 “하나금융이 인수전에 적극 참여할 것으로 예상돼 유력한 후보로 보여진다”고 설명했다.

하나금융에 대해 배 연구원은 올해 예상 PBR 0.65배여서 4개 시중은행 중 가장 저평가 받고 있어 매력적이라며 적극 매수를 추천하며 목표주가 4만6700원을 제시했다.

배 연구원은 하반기 은행업종 전망이 긍정적이어서 투자의견 비중확대를 유지했다. 그는 “대표적인 수익성 지표인 순이자마진이 올 2분기 이후 완만하거나 소폭 감소할 전망이지만 3분기 이후 실적 회복 추세로 복귀할 전망”이라며 “건설, 조선업종의 추가 구조조정으로 대손충당금 전입 비용은 2분기 일시적으로 증가한 후 하반기 안정화를 찾을 것으로 예상된다”고 말했다.

특히 은행업종은 7월 중순 이후 M&A(인수·합병) 논의가 본격화 될 경우 주가에 긍정적인 것으로 배 연구원은 분석했다.