LG이노텍, LED가치 고려 주가 저평가 '매수'-키움證

키움증권은 19일 LG이노텍에 대해 LED사업 가치를 고려할 때 주가가 현저히 저평가 돼 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 15만원을 유지한다고 밝혔다.

김지산 키움증권 연구원은 "LED실적이 TV 모멘텀에 기반해 극적으로 개선되고, 디스플레이 부품의 호조세가 기대 이상"이라며 "LCD모듈 사업의 양도가 우호적인 조건으로 전개돼 증자에 대한 불확실성이 해소되고 있고, LED의 사업 가치를 고려할 때 현 주가는 현저하게 저평가돼 있다"고 말했다.

김 연구원은 "1분기 영업이익(연결)은 363억원으로 시장 컨센서스를 크게 상회할 전망"이라며 "2분기 이후 LED의 이익 기여가 확대되고, PCB 등 휴대폰 부품도 극도의 부진에서 점진적으로 회복될 것으로 예상됨에 따라 분기별 이익 모멘텀이 더욱 강화될 것"이라고 내다봤다.

그는 "LCD사업부는 향후 고정비 부담 완화, 수율 안정화, 웨이퍼 대구경화, 자작칩 비중 증가를 통해 수익성이 빠르게 개선될 것"이라며 "LCD BLU 분야에서는 전속 시장의 안정성이 큰 장점으로 부각되고 있는 반면 현재 LG이노텍의 시가총액은 LED사업부의 가치 수준에 불과하다"고 덧붙였다.