모베이스, 주가가 상승할 세가지 이유-동양종금證

동양종금증권은 23일 모베이스에 대해 올해 세가지 투자 포인트가 부각될 것이라며 주가가 상승할 이유를 밝혔다.

동양종금증권 이상윤 연구원은 “모베이스의 차별화된 투자포인트는 ▲삼성전자가 노키아 추월을 위한 전진기지로 확보한 베트남 공장에 휴대폰 케이스 업체로는 유일하게 동반 진출해 있다는 점과 ▲휴대폰 케이스 뿐만 아니라 넷북, 카오디오 케이스 등 다변화된 매출구성으로 동종업체대비 영업이익률이 좋다는 점 ▲올해 예상실적 기준 PER이 3.9배로 시장대비 저평가 되어 있다는 점이다”고 분석했다.

이 연구원은 “모베이스의 삼성전자 내 휴대폰 케이스 점유율은 지난해 12%에서 올해 22% 수준까지 급상승할 전망”이라며 “넷북, 노트북 케이스도 제조해 삼성전자에 공급하고 있으며 삼성전자가 지난해 200만대 수준이던 국내외 노트북 판매량을 올해는 전년대비 두 배 이상 증가한 500만대 수준으로 목표하고 있어 직접적인 수혜가 예상된다”고 설명했다.

이어 그는 “모베이스가 삼성전자 타블렛 PC 수혜주로 부각될 것이다”고 말했다. 아직 삼성전자의 구체적인 타블랫 PC 출시 계획이 발표되지는 않았지만 무선사업부에서 추진할 경우 넷북 및 노트북 케이스 제조업체는 동사가 유일해 과점적 수혜가 예상되며 PC 사업부에서의 사업이 진행될 경우 대만 폭스콘社 와 절반씩 초도 물량을 나눠 가질 것으로 전망된다는 이유에서다.

마지막으로 이 연구원은 “지난해 모베이스는 매출액 1043억원(전년대비 +0.9%), 영업이익 113억원(전년대비 +19.2%), 순이익 166억원(전년대비 +115.3%)을 기록하며 사상 최대 실적을 달성했다”며 “올해 예상 매출액과 영업이익, 순이익은 각각 1100억원 (전년대비 +0.9%), 119억원(전년대비 +5.6%), 230억원(전년대비 +38.7%)으로 사상 최대 실적 갱신을 이어갈 전망이다”고 덧붙였다.