휴스틸, 실적 턴어라운드 진행중 '목표가↑'-한양證

한양증권은 16일 휴스틸에 대해 실적 턴어라운드가 진행되고 있다며 목표주가를 1만8200원에서 2만1000원으로 올리고 투자의견 '매수'를 유지한다고 밝혔다.

윤관철 한양증권 연구원은 "휴스틸의 4분기 실적은 매출액 989억원, 영업이익 4.6억원을 달성해 영업이익 흑자전환에 성공했다"며 "올해도 2분기를 저점으로 꾸준한 회복세를 이어가면서 향후 실적 개선에 대한 기대감을 높여주고 있어 긍정적"이라고 말했다.

윤 연구원은 "특히 주목할 부분은 수출 회복으로 4분기 이후 강관 수출 판매가 빠르게 증가하고 있는 것"이라며 "예상보다 수출 회복이 빠르게 진행되고 있는 것으로 보이고 2010년 실적 회복의 핵심 포인트로 판단된다"고 밝혔다.

다만 강관 가격 회복은 여전히 상대적으로 더딘 모습으로, 국내 가격뿐 아니라 수출 가격 역시 약세가 이어져 수익성 개선이 더디게 진행되고 있는 상황이어서, 실질적인 가격 인상 시점은 국내 소재 공급업체들의 가격 인상이 예상되는 2분기 이후로 할인율 축소 및 가격 인상을 통해 수익성 회복이 가능할 것으로 내다봤다.

그는 "산업내 구조적 한계에 따른 할인요인을 고려하더라도 현재 주가는 PBR 0.3배 수준에 머물러 있어 크게 저평가 상태"라며 "투자매력 높은 상황으로 주가 재반등이 가능할 전망"이라고 덧붙였다.