네이버, AI 팩토리 수익화 시동…2조 계약·10곳 이상 추가 협상 [종합]

3분기 영업익 20.9% 감소…AI 인프라 투자 부담
2027년 흑자 기여 전망…2028년 수익성 개선 기대
AI 커머스 거래액 증가…물류 자회사 설립에 1조원 투자

▲네이버 CI (사진제공=네이버)

네이버가 AI 인프라 투자 확대에 따른 수익성 부담을 AI 팩토리와 같은 AI 사업으로 상쇄한다는 계획이다. 올해 3분기 영업이익이 20% 넘게 감소한 가운데 네이버는 내년부터 AI 사업이 실적에 기여할 것으로 내다봤다.

최수연 네이버 대표는 12일 3분기 실적 발표에서 "AI 팩토리 사업과 관련해 약 2조원 규모의 컴퓨팅 서비스 공급 계약을 체결하여 초기 고객을 확보함에 따라 AI 팩토리 사업 매출 역시 순차적으로 발생할 예정"이라며 "대형 고객과의 중장기 계약을 추진하는 동시에, 성장 잠재력이 높은 글로벌 AI 기업으로 고객 기반을 확대하여 안정성뿐만 아니라 높은 수익성을 함께 확보해 나갈 계획"이라고 밝혔다.

네이버의 3분기 연결 매출은 3조4724억원으로 전년 동기 대비 10.7% 증가했다. 영업이익은 4513억원으로 20.9% 감소했다. 영업이익률은 13.0%로 전년 동기 18.2%보다 5.2%포인트 하락했다.

AI 인프라와 콘텐츠, 마케팅 관련 비용이 수익성에 영향을 미쳤다. 신규 컴퓨팅 자산의 감가상각비와 데이터센터 관련 비용 증가로 인프라 비용은 전년 동기 대비 29.1% 늘었다. 마케팅비는 32.3%, 파트너비는 18.8% 증가했다.

기존 플랫폼 사업의 수익성도 낮아졌다. 네이버 플랫폼 부문 이익률은 전년 동기 대비 9.7%포인트 하락했다. 스포츠 중계권 확보와 커머스 마케팅 확대, 오프라인 결제 사업 관련 비용이 반영됐다.

네이버는 AI 팩토리 사업에서 미국 AI 추론 기업과 약 2조원 규모의 컴퓨팅 서비스 공급 계약을 체결했다. 공급 규모는 약 20메가와트(㎿)이며 계약 기간은 4~5년이다. 엔비디아의 그래픽처리장치(GPU) B300과 차세대 플랫폼 베라 루빈이 공급 장비에 포함된다.

AI 팩토리 사업은 2027년부터 영업이익에 기여할 것으로 전망했다. 김희철 네이버 최고재무책임자(CFO)는 "20㎿의 2조원 매출은 단일 공급 계약에 따라 5년에 걸친 매출"이라며 "첫해에는 마진율이 낮게 시작하지만 본격적으로 가동되는 내후년부터는 두 자릿수를 훨씬 상회하는 마진율이 가능할 것"이라고 설명했다.

추가 계약도 추진하고 있다. 네이버는 2028년까지 누적 200㎿ 규모의 AI 팩토리 구축을 계획하고 있다. 첫 계약 물량인 20㎿를 제외한 180㎿에 대해 10곳 이상의 기업과 공급 계약을 논의 중이다. 김 CFO는 "최소한 10개 이상 업체와 계약에 대해 논의하고 있기 때문에 순차적으로 계약 성사를 발표할 수 있을 것으로 예상된다"고 말했다.

AI 투자 성과는 기존 커머스 사업에서도 나타나고 있다. 네이버플러스 스토어의 AI 추천 거래액은 전년 동기 대비 약 50% 증가했다. 쇼핑 AI 에이전트 이용자 수는 출시 직후 대비 약 5배, 거래액은 약 4배 늘었다. 네이버는 4분기 쇼핑 AI 에이전트에서 결제까지 이어지는 기능을 시범 도입할 계획이다.

추가로 네이버는 물류 전문 자회사를 설립하고 임차 물류센터를 중심으로 배송망을 확충할 계획이다. 최 대표는 "2030년까지 1조원 가까운 투자가 필요할 것으로 예상된다"며 "적절한 조달 방식과 수익 구조 마련을 통해 현금 흐름이나 손익에 미치는 영향은 제한적으로 설계할 예정"이라고 밝혔다.