효성중공업 13%·삼성SDI 10% 반등…전력기기·ESS주 시총 11조원 회복

▲AI 기반 편집 이미지. (이미지=챗GPT)

미국 AI 데이터센터 규제 우려에 급락했던 국내 전력기기·에너지저장장치(ESS) 관련주가 일제히 반등했다. 대표 5개 종목의 시가총액이 하루 만에 11조원 가까이 늘어난 가운데 반등이 지속될지 주목된다.

10일 한국거래소에 따르면 효성중공업은 전 거래일보다 12.72% 오른 174만6000원에 정규장을 마쳤다. HD현대일렉트릭은 10.67% 오른 39만4000원, LS ELECTRIC은 8.33% 상승한 12만1000원에 마감했다. 삼성SDI는 9.88% 오른 45만6000원, LG에너지솔루션은 3.93% 상승한 33만500원에 거래를 마쳤다.

다섯 종목의 합산 시가총액은 162조7172억원으로 하루 새 10조8307억원 늘었다. 그러나 이달 들어 전날까지 줄어든 시총(30조6046억원)의 35.4%를 겨우 회복한 수준이다. 이날 종가도 다섯 종목 모두 10월 말 주가를 밑돌았다. 10월 30일 대비 LS ELECTRIC(-19.12%)과 삼성SDI(-16.02%)의 낙폭이 가장 컸고 LG에너지솔루션(-8.07%), HD현대일렉트릭(-7.18%), 효성중공업(-3.48%)이 뒤를 이었다.

이달 전력기기주와 배터리주는 요동치고 있다. 2일 효성중공업이 전월 말 대비 13.32% 상승하는 등 전력기기 3사는 4일까지 전월 말 종가를 웃돌았다. 그러나 미국 중간선거 이후 데이터센터 인허가 강화 우려가 커지자 5~6일 이틀간 효성중공업이 23.04%, LS ELECTRIC이 22.69%, HD현대일렉트릭이 16.42% 하락했다. 9일에는 삼성SDI가 11.32%, LG에너지솔루션이 5.78% 내리며 배터리주 약세가 두드러졌다.

다만 9일(현지시간) 필라델피아 반도체지수가 6.85% 반등하자 국내에서도 낙폭이 컸던 AI 인프라 관련주에 저가 매수세가 유입되며 강세 기대를 키우고 있다. 양현경 iM증권 연구원은 “이번 반등의 핵심은 데이터센터 규제 우려에 대한 재평가”라고 분석했다. 규제의 영향은 이미 공사에 들어간 사업보다 부지 승인과 전력망 접속을 기다리는 신규 사업에 먼저 나타날 가능성이 크다. 빅테크가 다른 지역으로 투자를 옮기면 전체 투자 규모보다 장비 발주 시점과 지역이 달라질 수 있다.

전력기기 업계에서는 주정부의 인허가 일정과 전력망 증설 비용 분담을 함께 봐야 한다는 분석이 나온다. 인허가 절차가 길어지면 내년 상반기 신규 수주가 둔화해 2028년 매출에 영향을 줄 수 있다. 반면 데이터센터 사업자가 부담할 비용과 보증금 기준이 명확해지면 전력회사가 접속 신청을 받은 사업에 대해 설비 투자를 결정하기 쉬워진다.

업체별로는 수주잔고와 주력 품목이 실적 차이를 가를 전망이다. 효성중공업은 765킬로볼트(kV)급 초고압 변압기에 더해 800kV급 차단기로 북미 사업을 넓히고 있다. HD현대일렉트릭은 3분기 신규 수주가 전년 동기보다 19.1% 줄었지만, 3분기 말 수주잔고는 88억4300만달러로 전 분기보다 4.2% 늘었다. 기존 초고압 장비 수주가 단기 매출을 받치는 동안, 납기가 짧은 데이터센터용 배전기기는 착공 일정 변화가 신규 주문에 더 빨리 반영될 수 있다.

ESS는 납품처에 따라 영향이 갈린다. 미국 ESS 설치 수요 중 데이터센터 직접 연계 비중은 올해 7%, 내년 11% 수준으로 추정된다. 전력망용과 재생에너지 연계 물량이 수요의 대부분을 차지하는 만큼 일부 데이터센터 착공이 밀려도 기존 배터리 수주에 미치는 충격은 제한적일 수 있다. 삼성SDI는 미국 전력용 시장을 중심으로 올해 ESS 배터리 수주 60기가와트시(GWh) 이상을 확보했고, LG에너지솔루션은 3분기에 첫 빅테크 직접 공급 프로젝트를 따냈다. 전력망 접속이 늦어진 데이터센터가 자체 발전과 저장설비를 갖추면 사업장 한 곳에 들어가는 배전기기와 ESS 물량이 늘어날 여지도 있다.

전력망 확보 비용을 감당할 수 있는지에 따라 데이터센터 사업자들의 투자 속도도 달라질 전망이다. 박보경 메리츠증권 연구원은 “사업자별로 비용 흡수 여력 및 데이터센터 투자수익률이 다른 만큼, 산업 전체의 투자 중단보다는 선별 압력을 높이는 변수로 작용할 지 지켜볼 필요가 있을 것”이라고 분석했다.