3분기 펀드 순자산 88조 증발…2022년 이후 첫 감소 전환

올해 3분기 국내 펀드시장 순자산총액이 약 88조원 감소하며 2022년 2분기 이후 이어진 증가세가 멈췄다. 분기 중 펀드시장으로 47조원에 가까운 자금이 유입됐지만, 증시 변동성 확대에 따른 주식형 펀드의 자산가치 하락이 전체 시장 규모를 끌어내렸다.

30일 금융투자협회가 발표한 '2026년 3분기 펀드시장 동향'에 따르면 9월 말 기준 국내 전체 공·사모펀드 순자산총액은 1646조7000억원으로 집계됐다. 전분기 말(1734조5000억원) 대비 87조8000억원(5.1%) 감소한 규모다.

국내 펀드시장 순자산총액이 전분기 대비 감소한 것은 2022년 2분기 이후 처음이다. 지난해 3분기 5.9%, 4분기 5.2% 증가했던 펀드 순자산은 올해 1분기 8.5%, 2분기 16.1% 늘어나며 성장세를 이어왔다. 그러나 3분기 들어 감소세로 돌아섰다.

펀드 순자산 감소는 주식형과 파생형 펀드가 주도했다. 9월 말 주식형 펀드 순자산은 387조8000억원으로 6분기 말(445조9000억원) 대비 58조2000억원(13.0%) 감소했다. 같은 기간 파생형 펀드 순자산도 147조5000억원에서 123조3000억원으로 24조2000억원(16.4%) 줄었다.

증시 변동성이 확대된 영향으로 풀이된다. 코스피 지수는 6월 말 8476.5에서 9월 말 6838.0으로 19.3% 하락했다. 이에 따라 주식형 펀드의 평가액이 줄면서 전체 펀드시장 순자산 감소로 이어졌다.

반면 머니마켓펀드(MMF)와 채권형 펀드는 상대적으로 견조한 흐름을 보였다. MMF 순자산은 전분기 대비 7조6000억원 증가한 235조2000억원을 기록했다. 채권형 펀드도 7000억원 늘어난 212조9000억원으로 집계됐다. 부동산 펀드 순자산은 6000억원 증가한 200조9000억원을 나타냈다.

펀드시장으로 유입되는 투자자금은 증가세를 유지했다. 올해 3분기 전체 펀드시장에는 46조9000억원이 순유입됐다. 공모펀드에 39조5000억원, 사모펀드에 7조5000억원이 각각 유입됐다.

유형별로는 주식형 펀드에 17조1000억원이 순유입되며 가장 많은 자금이 몰렸다. 이어 파생형 7조2000억원, 재간접형 6조4000억원, MMF 6조원 순이었다. 모든 펀드 유형에서 자금이 순유입됐음에도 순자산총액은 감소한 셈이다.

특히, 상장지수펀드(ETF)의 감소 폭이 두드러졌다. 9월 말 ETF 순자산총액은 457조7000억원으로 전분기 말(512조4000억원)보다 54조7000억원(10.7%) 감소했다. ETF 순자산은 지난해 말 297조1000억원에서 올해 1분기 말 360조7000억원, 2분기 말 512조4000억원으로 빠르게 증가했지만 3분기 들어 감소세로 전환했다.

유형별로는 주식형 ETF 순자산이 326조3000억원에서 289조1000억원으로 37조2000억원(11.4%) 감소했다. 파생형 ETF도 104조8000억원에서 85조9000억원으로 18조9000억원(18.1%) 줄었다. 반면 채권형 ETF는 52조8000억원에서 55조원으로 4.1% 증가했다.

ETF 순자산 감소에 따라 전체 공모펀드에서 ETF가 차지하는 비중도 축소됐다. 올해 2분기 말 57.1%였던 ETF 비중은 3분기 말 55.1%로 2.0%포인트 하락했다.

공모펀드와 사모펀드 모두 순자산이 감소했다. 공모펀드 순자산총액은 830조4000억원으로 전분기 대비 67조원(7.5%) 줄었다. 사모펀드 순자산총액은 816조3000억원으로 같은 기간 20조8000억원(2.5%) 감소했다.

다만, 공모펀드 순자산은 지난 분기에 이어 사모펀드를 웃돌았다. 전체 펀드시장에서 공모펀드가 차지하는 비중은 50.4%, 사모펀드는 49.6%로 나타났다. 공모펀드 비중은 전분기보다 1.3%포인트 낮아졌다.

투자 지역별로는 국내 투자 펀드의 감소 폭이 해외 투자 펀드보다 컸다. 국내 투자 펀드 순자산은 1079조1000억원으로 전분기 대비 58조3000억원(5.1%) 감소했다. 해외 투자 펀드 순자산은 567조6000억원으로 29조5000억원(4.9%) 줄었다.

국내 주식형 펀드 순자산은 282조9000억원에서 235조9000억원으로 16.6% 감소했다. 해외 주식형 펀드 순자산도 163조원에서 151조9000억원으로 6.8% 줄었다. 전체 펀드시장에서 국내 투자 펀드가 차지하는 비중은 65.5%, 해외 투자 펀드는 34.5%로 집계됐다.