공모주펀드 인기 ‘시들’…연말 IPO에 반등 기대

투자금 6개월째 감소…3분기 수익률 -2.91%
공모액 반토막에도 하반기 상장 늘어…연말 회복 기대

▲여의도 증권가. (연합뉴스)

공모주펀드에 맡긴 투자금이 6개월째 줄었다. 기업공개(IPO) 시장의 공모 물량이 줄어든 가운데 펀드 수익률도 3분기 마이너스로 돌아서며 투자 열기가 식었다. 다만 하반기 신규 상장이 늘고 월간 수익률은 회복 조짐을 보여 연말 반등 가능성에 관심이 쏠린다.

29일 에프앤가이드에 따르면 공모주펀드의 올해 3분기 설정액은 3950억원 감소했다. 이달 들어서도 29일까지 476억원 줄어 지난 5월부터 6개월째 감소세를 이어갔다.

연초 유입됐던 자금이 봄 이후 다시 빠져나가는 흐름이다. 공모주펀드 설정액은 1분기 2509억원 늘었지만 2분기에는 2854억원 줄었고, 3분기에는 감소 폭이 더 커졌다. 수익률 역시 1분기 2.34%, 2분기 0.65%에 이어 3분기에는 -2.91%로 낮아졌다.

공모주 투자 여건도 녹록지 않았다. IR큐더스에 따르면 올해 1~9월 신규 상장기업은 33곳으로 지난해 같은 기간 55곳보다 40% 감소했다. 공모금액은 3조4028억원에서 1조6312억원으로 52.1% 줄었다. 상장 건수와 시장에 공급되는 공모 물량이 나란히 축소된 셈이다.

공모금액이 조 단위인 대형 IPO의 빈자리를 중소형 기업들이 채우면서 시장 외형이 작아졌다. 공모 물량이 줄어들면 펀드가 신규 상장주를 배정받아 투자할 기회도 제한될 수 있다. 펀드 성과 부진까지 겹치면서 공모시장 회복을 기다리는 투자 수요가 실제 자금 유입으로 연결되지 못한 모습이다.

다만 3분기 IPO 시장까지 일률적으로 침체로 보기는 어렵다. 올해 누적 신규 상장기업 33곳 가운데 16곳이 3분기에 증시에 입성했다. 중소형 기업을 중심으로 상장이 늘면서 상반기 위축됐던 시장이 점차 활력을 되찾는 흐름이다. 9월 신규 상장기업 6곳은 모두 상장일 종가가 공모가를 웃돌았다.

실제 펀드에서도 회복 신호가 나타났다. 공모주펀드 수익률은 7월 -4.95%까지 떨어졌지만 8월 1.31%, 9월 0.83%로 두 달 연속 플러스를 기록했다. 3분기 전체로는 손실을 냈어도 분기 후반으로 갈수록 성과가 개선되면서 연말 회복을 기대할 여지가 생긴 것이다.

4분기에는 연내 상장을 마치려는 기업들의 공모 일정이 이어지면서 투자 기회가 확대될 전망이다. 상장예비심사를 통과한 기업들이 증권신고서를 제출하고 수요예측과 청약에 나서는 등 공모 절차를 서두르는 모습이다.

태윤선 KB증권 연구원은 “올해 상반기 IPO 시장이 전년 대비 절반 수준을 기록하는 등 위축된 흐름을 보여 왔으나, 4분기부터는 점차 회복세가 기대된다”고 진단했다. 인공지능(AI)과 반도체, 로봇 관련 기업들의 상장이 공모시장에 대한 관심을 높일 것으로 내다봤다.